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宣布第二期风投基金

May 04, 2021 | 8 minute read

在第一期风投基金获得巨大成功的基础上,今天我们自豪地宣布 Multicoin Capital 已经募集了一个新的、规模 1 亿美元的风投基金,用来支持在加密行业创建公司(股权)和协议(代币)的创业者。我们已经使用该框架来指导投资好几个月了。

与此同时,我们非常高兴地将团队的三位成员提升为合作伙伴,他们分别是:Matt ShapiroMable JiangJohn Robert Reed。Multicoin 是一个紧密联系的小团队,他们中的每一个人都为公司带来了独特的战略优势。Matt 在纽约地区领导我们的投资者关系部门,帮助构建复杂的交易。Mable 位于中国杭州,领导我们在亚洲的工作,她有效地弥合东西方之间的信息差。他们属于投资团队,一直在积极寻求、领导新的投资。John Robert 住在德克萨斯州的奥斯汀。他领导公司的营销和传播战略,在支持投资组合的成功中发挥着不可或缺的作用。

近期,我们的投资团队还招聘了两名成员,同时,也在积极招聘投资者关系职位。

Multicoin 有限合伙人

并非所有的资本都是平等的。企业家比任何人都清楚这一点。在组建这支基金的时候,我们做出了一个深思熟虑的决定,即创建一个由机构合作伙伴、加密原生合作伙伴和战略运营商组成的战略组合。它们中的每个人都带来了独特的优势。

Multicoin 的有限合伙人涵盖了世界上一些最著名的捐赠基金、风险投资基金、基金的基金、高净值人士和家族办公室。我们的 LP 基础也深深扎根于加密社区。它包括来自世界各地最大的交易所、做市商、矿池运营商、交易公司、开发者和加密货币运营商。我们积极利用这些关系,以独特的方式帮助投资组合项目达成增长,包括业务发展、招聘、探索加密资本市场等。这也是为什么我们经常能有幸与加密行业一些顶级企业家进行合作的原因之一。

我们的投资策略

我们通常更倾向于尽早支持创业者,而不是在项目晚期介入,更愿意领导(lead)而不是追随(follow)。我们也更偏爱投资代币,但也接收股权交易。我们可以在早期交易中只投资 50 万美元,也可以进行超过一亿美元的单笔交易投资(包含来自对冲基金的资金)。我们是全生命周期投资者,从种子轮到成熟的公开市场,Multicoin 对创业者进行持续投资。

Multicoin 是带着信念进行投资的,这有助于我们卷起袖子,更积极深度地参与其中。正如之前的文章所提到的,捕获独角兽的最好方法是亲手创建一个。

我们风险投资基金中第一笔最大的投资是 Helium,大约占了基金规模的 12%。同时我们正在寻找更多 Helium 级别的机会,在参与过程中与企业家或团队密切合作,培养深刻的信念,并领导大型融资。在这些情况下,我们还可以利用规模大得多的对冲基金,继续在公开市场上投资项目,而不像传统风险投资者那样受限。

下一波加密创新

在过去几年,加密货币投资主要围绕技术和市场基础设施,其中包含了各种 Layer 1 和 Layer 2 协议、零知识系统、密钥管理解决方案、索引和查询解决方案、存储解决方案、ASIC 制造商、复杂的采矿操作、托管、大宗经纪、交易所等方面的数十亿美元投资。我们的第一个风险投资基金帮助了许多这样的项目,对它们进行了早期种子轮或后续投资,如 The GraphSolanaTorusStarkWare 等。

此后,包括技术和市场相关的核心基础设施已经相对成熟。随着它们中的大部分已经就位,创新正在向上层转移。

在高层面上,《百万亿美元的加密货币主题》指导我们的投资策略。而在部署新一轮基金的过程中,我们正在寻找一些新的机会。

在接下来的几年,开放金融和 Web3、新型加密基础设施和应用程序将迎来一波令人难以置信的创新浪潮。只有在底层基础设施已经成熟到一定程度的时候,才有可能涌现这种浪潮。我们预计在未来几年,第二期风险基金中的大量资金将投入到这些领域。

开放金融(OPEN FINANCE)

DeFi 基础组件 -- 在过去两年,我们一直是活跃的 DeFi 投资者,对 AaveAlphaOxygenPerpetual ProtocolSaffronSerumSwivel 以及 Thorchain 都进行了投资。通过第二期风险基金,我们将继续对 DeFi 进行投资。虽然我们已经投资了许多 DeFi 基础组件,但该领域的上限非常巨大,在未来我们将对更多的基础件进行大额投资。

DeFi 主流化 -- 随着 DeFi 协议的成熟,将会出现成千上万的企业家将 DeFi 经验本土化。我们希望支持那些加速采用 DeFi 的企业家。目前对麦子钱包Luna 的投资以及 Mirror 协议高速的增长即源于此理念。

Solana 区块链的 DeFi -- 自 2018 年 5 月首次投资以来,我们一直是 Solana 最忠实的投资者并以此为傲,Multicoin 还是 Serum 的首批投资者之一。在最近的 Solana + Serum 黑客马拉松之后,很显然 Solana 将会冒出一个新兴的 DeFi 生态:它们用原生的 Rust 语言编写,采用 Solana 的高性能,并嵌入 Serum 的可组合链上订单簿。我们将对在 Solana 开发可扩展 DeFi 应用的优秀企业家给予充分的支持。

WEB3

Web3 基础设施 -- 我们也撰写了关于 Web3 的文章,这是 Multicoin 的另一个加密投资大主题(尤其是 Web3 堆栈)。我们的第一期风险投资基金对一些最具战略意义的项目进行了几笔投资。虽然 Web3 堆栈已经取得了很大的进展,但它仍处于早期阶段。因此我们将继续投资新基金中的核心基础设施,如 ArweaveThe GraphTorus

针对创作者的加密原生发行平台 -- 随着过去几年 Instagram、YouTube、TikTok 和 SubStack 平台的创作者经济的崛起,我们显然看到艺术家正在寻找与粉丝互动,并将其作品货币化的新方式。我们相信加密技术将为创造者开启新的机制。包括 MirrorAudiusAiMi 在内的一些公司已经在尝试这个领域,在未来几年我们预计该赛道将蓬勃发展。

加密基础设施以及应用

具有加密原生激励模型的行业应用 -- 除了面向消费者和创作者的应用以外,我们还在寻找利用加密原生激励模型的独特属性来解决行业应用和物理空间问题的应用。我们认为这一类别将引发一波非加密原生创新浪潮。Helium 便是我们投资组合中具有指导性的例子,该组合专注于无线网络。Helium 的理论在于它能够创建一种新的业务模式,用来部署和管理无线网络。只有通过加密原生经济模型来激励世界各地的人们去部署热点,这一点才有可能实现。在过去的两年中,通过与 Helium 团队的密切合作,我们学到了许多。其中最为重要的是,可以采用加密货币来激励人们建立分布在世界各地的物理基础设施。我们认为这是一个庞大的想法,在数据收集(例如天气数据)、物流等领域有着深远的启示。除了 Helium,这个理论之下还蕴含着更多的、万亿美元级别的机会,而 Multicoin 是世界上领导这类投资的最好的投资公司。

注入金融属性的社交应用 -- 同以往任何时候相比,加密技术使得在任何应用中嵌入资金和投资都更加容易。我们希望投资新型的社交应用,以传统金融模式无法实现的方式嵌入资金和金融。eToro 是 TradFi 的第一个主流例子。在加密领域中构建社交金融应用的回报将会是 10 - 100 倍规模的。

加密原生游戏平台 -- 第一波加密原生游戏主要专注于赋予玩家特殊能力的资产(如交易卡)。我们希望投资那些只能通过加密原生模式才能实现的游戏。这可能包括有状态的世界,如 Decentraland 或 Axis Infinity,或者在全新类型的游戏中注入加密原生概念,如质押、投注和策展。我们并不清楚哪些具体的机制会凑效;相反,我们希望能够支持那些能够结合加密原生思维去设计尚未被广泛理解的新机制的游戏开发者。

NFT 以及数字化收藏品

数字化收藏品 -- 作为一门让大众表达他们对数字原生媒体资产热情的基本技术,NFT 在过去一年取得了长足的发展。其相关的设计空间非常巨大,我们很高兴能支持在该赛道的前沿企业家。

社交代币 -- 专注于数字化收藏品,我们相信加密技术为人们直接货币化他们的个人品牌并与公众分享该优势创造了新的机会。第一个表现就是收入共享协议(ISA)。建造该赛道时,其设计空间远远大于传统资本堆栈中债务+股权限制。

构建 Metaverse(虚拟现实) -- 虽然目前还不清楚 Metaverse 将会如何实现,但我们确信1) Metaverse 将是一个巨大的机会,2) Metaverse 的状态将持续在一个大规模可扩展的、可信的中立技术堆栈。我们正在寻求投资于所有形式的基础设施,以支持 Metaverse 以及 Metaverse 原生应用和市场。

与我们建立合作

我们正在积极部署第二期风险基金。如果您正在创造一些伟大的项目,或者只是有一个想法,我们都很乐意倾听您的来信。您可以通过 Twitter 或 Telegram 联系到我们。

Disclosure: Multicoin has established, maintains and enforces written policies and procedures reasonably designed to identify and effectively manage conflicts of interest related to its investment activities, and may hold similar or related investments in different investment vehicles that follow different investment strategies from those of Multicoin Venture Fund II.

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