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벤처 펀드 3 발표

Kyle Samani
Multicoin Capital
작성자 Kyle Samani AND Multicoin Capital
2022년 7월 12일 | 7 minute read

오늘 본사의 최신 벤처 펀드인 '벤처 펀드 3'을 발표하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 이 펀드는 초기 단계의 기회에 50만~2,500만 달러를 투자하는 4억 300만 달러 규모의 펀드이며, 본사의 상록 유동성 펀드와 결합 시 성숙 단계에 있는 프로젝트에 최대 1억 달러를 투자하게 됩니다.

본사는 지금까지 약 5년 동안 암호화폐에 투자해 왔으며, 이 산업에서 혁신이 서서히 쌓여가는 것을 지켜봐 왔습니다. 본사는 심층 기술 및 인프라에 대한 투자를 계속하고 있지만, 소비자를 직접 대면하고 대규모 소비자 대면 시장을 재편할 태세를 갖추는 일에 점점 더 많은 시간을 할애하고 있습니다. 다음은 본사가 가장 주목하고 있는 몇 가지 분야입니다.

실제 노동의 증거

이전 글에서 언급했듯, 암호 경제 프로토콜의 가장 강력한 기능 중 하나는 전 세계 모든 사람이 정부의 허가 없이 공유된 목표에 기여할 수 있도록 인센티브 구조를 만드는 능력입니다. 이러한 인센티브 구조는 특정 목표를 달성하기 위한 대규모 조정이 용이하도록 미세하게 조정될 수 있습니다. 대부분의 암호화폐 혁신이 디지털 커뮤니티와 경제를 조정하는 데 집중되어 왔으며, 토큰 역시 디지털 세계를 넘어 물리적 세계로 확장되는 자본을 형성하고 인간을 조정하는 혁신의 기회를 창출합니다.

본사는 이 논거를 '실제 노동의 증거'라고 부릅니다. 이 논거에 부합하는 프로토콜은 사람들이 인프라를 실제로 구축하는 검증 가능한 작업을 하도록 동기를 부여합니다. 오늘 본사의 포트폴리오에서 가장 주목할만한 두 가지는 HeliumHivemapper입니다. 그러나 이 모델(예: 웹3, 에어비앤비, 우버, 마이크로그리드 등)을 통해 기존 산업을 혼란시킬 프로젝트를 적극적으로 찾고 있는 이러한 공간에 대해 점점 더 관심을 갖고 있습니다.

DataDAOs

Data DAO는 '실제 노동의 증거'라는 개념과 정신적으로 유사한 아이디어지만, 이는 물리적 인프라가 아닌 데이터를 위한 것입니다.

파편화된 데이터가 많이 있는데, 이를 종합하면 부분의 합보다 더 가치가 있습니다. 현재 이러한 데이터는 너무 민감하거나, 개인적인 데이터이거나, 수집자가 사용자의 거버넌스 대상이 아니기 때문에 집계할 수 없습니다. 암호화폐는 1) 사용자가 현재의 위험-보상을 능가하는 더 큰 데이터를 제공하도록 더 강력한 인센티브를 창출하고, 2) 접근성과 포괄성을 확대하도록 분산되고, 허가가 필요 없으며, 신뢰가 최소화된 데이터 중개자를 생성하고, 3) 지배권을 소수의 손에서 다수의 커뮤니티(암호화폐 산업에서 신뢰할 수 있는 중립이라고도 함)로 이양함으로써 이를 해결하는 데 도움이 됩니다. 암호화폐 인센티브는 참여를 독려하고 부분의 합보다 더 가치 있는 데이터에 접근하는 핵심 개념입니다.

본사는 최근 첫 번째 DataDAO인, Delphia에 투자했습니다. Delphia는 모든 신규 투자자와 기여자(즉, DAO)가 참여하는 거래 알고리즘을 개선하기 위해 투자자 기여 데이터를 집계하고 있습니다.

크리에이터 수익화

크리에이터 수익화가 새로운 아이디어는 아니지만, 기반 플랫폼과 레일이 이제 이를 지원할 수 있을 만큼 충분히 성숙했기 때문에 실제로 수익 창출의 기회가 눈앞에 다가오고 있습니다. 지금 이 순간에도 차세대 크리에이터 수익화 도구의 원형이 발명되고 있습니다. 당장은 가장 효과적이고 수익성 있는 모델을 발명하는 것이 전 세계적인 실험이지만, 일단 틀이 만들어지면 이를 기다리고 있는 수백만 명의 크리에이터들이 본격적으로 참여할 것입니다. 크리에이터 수익을 창출하기 위한 기회는 천천히 그러나 이후에는 한꺼번에 진행될 것입니다.

본사는 수백만 명의 새로운 크리에이터가 결제 레일의 암호화폐, DeFi, NFT, 소셜 토큰 등을 활용하여, 무수한 온라인 플랫폼에서 의미 있는 새로운 비즈니스를 구축할 것으로 기대합니다. 예를 들어, 카일은 2021년 12월 멀티코인 회담의 기조 연설에서 Music VC DAOs라는 아이디어에 대해 폭넓게 언급했습니다.

본사는 이미 Metaplex(솔라나의 NFT 표준), Audius(웹3 디지털 스트리밍 플랫폼), Strata Protocol(개인, 프로젝트 또는 아이디어를 중심으로 토큰을 출시하는 오픈소스 프로토콜), FanTiger(NFT 노래 플랫폼)를 포함한 수많은 크리에이터 수익 창출 도구 및 플랫폼에 투자했습니다.

소비자 제품

기반 인프라 시스템(솔라나, 앱토스, 이더리움 등)이 성숙해짐에 따라 모든 형태의 소비자용 앱을 구축하는 것이 쉬워지고 있습니다. 무수한 웹2 기업가들이 암호화폐 기술을 발견하고 있으며, 암호화폐 시스템의 고유한 속성을 활용한 전세계적 수준의 소비자 경험을 구축하여 새로운 소비자 행동을 이끌어내는 것을 목표로 하고 있습니다.

아직 발표하지 않았지만 본사는 UX 측면에서 업계를 선도할 몇 가지 소비자 소셜 제품에 투자하고 있으며, 세계 최고 수준의 암호화폐 기반 소비자 경험을 구축하는 방법을 세상에 보여줄 것으로 기대하고 있습니다.

IP에서 협업하기 위한 새로운 비즈니스 모델

암호화폐의 강력한 기능에 대한 가장 큰 오해 중 하나는 암호화폐가 새로운 형태의 자본 형성을 가능하게 하는 메커니즘이라는 것입니다. 비트코인은 채굴을 통해 이를 개척했으며, 그 이후로 ICO, 에어드롭, 유동성 채굴, NFT 민트, 헬륨의 커버리지 증명 등 자본 형성에 대한 혁신의 물결이 있었습니다.

인터넷 상용화 이전에 미국의 주요 미디어 회사(허스트, NYC, 싱클레어, 뉴스 코프 등)는 소수에 불과했습니다. 그러나 지난 20년 동안, 블로그, 뉴스레터, 소셜 미디어 등의 등장으로 미디어 환경은 근본적으로 바뀌었습니다. 현재에는 전 세계에 수십억 개의 미디어 소스가 있습니다.

마찬가지로 오늘날 미국에는 소수의 주요 IP 스튜디오(디즈니, 마블, 컴캐스트, 워너, 파라마운트 등)만이 있습니다. 본사는 암호화폐 기반 및 커뮤니티 중심의 방식이 IP 스튜디오의 새로운 물결이 될 것으로 기대합니다.

웹3 인프라

본사는 웹3 스택(여기, 여기, 여기 참조)과 그 속의 기회에 대해 광범위하게 서술한 바가 있습니다. 또한 라이브피어그래프에 대한 투자로 2018년 초부터 웹3 인프라 투자자 중 가장 활발한 투자자가 되었습니다.

본사는 최근에 세라믹과 플루언스에 투자했고, 아직 공개하지 않은 몇 가지 투자를 통해 웹3의 핵심 인프라에 계속 투자하고 있습니다.

오픈 파이낸스

오픈파이낸스는 암호화폐 거대 철학 중 하나입니다. 종종 분산 금융(또는 오픈파이낸스의 하위 집합으로 간주하는 탈중앙화금융(DeFi))이라고 하는 오픈파이낸스는 암호화폐 업계에서 가장 중요한 혁신의 장 중 하나입니다. 2018년부터 2021년까지 우리는 'DeFi 여름'의 부상과 혁신의 폭발을 보았습니다. 그 이후 시장은 냉각되었지만, 확실히 열기가 사라지지는 않았습니다. 본사는 현상 유지에서 벗어나거나 완전히 새로운 범주를 만들기 위해 새로운 DeFi 도구를 만들고 있는 설립자들과 매일 소통하고 있습니다. 현재도 업계의 최전선에서 혁신이 이루어지고 있습니다.

DeFi 레일을 사용하여 더욱 포괄적이고 개방적인 형태로 (재)구축할 수 있는 시장이 많습니다. 대표적인 예가 BetDEX인데, 이는 오늘날 고도의 규제를 받고 있는 분야인 스포츠 베팅에 초점을 맞추고 있습니다. 또 다른 하나는 암호화폐 분야에서 주문 결제 흐름 시장을 개척하고 있는 DFlow입니다.

본사는 더 많은 분야에 투자할 것이며, 크리에이터 수익화 분야에서 더 높은 수준의 애플리케이션이 구축되고 결합성을 활용하는 비허가형 금융의 논거가 나오기를 기대하고 있습니다.

인도 --

본사 투자 팀의 샤이온비샬은 인도와 두바이 그리고 주변 시장에서 상당한 시간을 보내고 있습니다.

본사는 1) 미국과 중국의 테크 대기업이 시장에 침투하기 어렵고, 2) 인도 고유의 웹3 비즈니스를 구축하고 소유할 수 있는 기회가 있고, 3) 비교적 젊고, 기술 적응력이 높고, 영어를 구사하는 인구가 많으며, 4) 원격 근무가 확산되고 있다는 점을 고려할 때, 인도가 특히 웹3 기술을 채택하기에 유리한 환경이라고 생각합니다.

또한 인도 기업이 현지 시장에 적합한 제품을 가장 잘 설계할 수 있으며 FanTiger와 같은 인도의 웹3 스타트업에 상당한 투자를 할 것이라고 믿고 있습니다.

DAO 툴링

본사는 암호화폐와 온라인 커뮤니티의 교차점에서 확대 가능한 공유 이익을 중심으로 초기 실험을 진행하고 있습니다. 암호화폐는 글로벌 인재 및 자본 풀을 활용할 수 있는 능력으로 이러한 커뮤니티 형성을 촉진합니다. 그러나 이러한 비전을 대규모로 실현하려면 더 나은 조정 인프라가 필요합니다. 본사는 적극적으로 가능성을 찾고 참여를 유도하며 투자하고 있습니다.

본사와 함께 일하기

본사는 지난 몇 년 동안 크게 성장했지만, 운영 방식은 변하지 않았습니다. 본사는 여전히 논거 중심이고 여전히 설립자 우선입니다. 본사 투자 팀의 모든 구성원은 누가 투자를 주도하는지에 관계없이 본사 포트폴리오의 모든 회사와 직접 협력합니다. 본사가 보유한 복합적인 기술은 가장 뛰어난 암호화폐 아이디어가 성공할 수 있도록 지원하는 수단입니다.

시대의 흐름을 거스르는 것에 대해 비판을 받기도 하지만, 본사가 가장 중요하게 생각하는 것은 창업자들과의 관계에서 비롯되는 평판입니다. 본사는 의도적으로 작고 집중적인 조직으로 남아 있기로 했으며, 팀의 각 구성원이 새롭고 차별화된 방식으로 업무에 기여하는지 면밀히 확인합니다. 본사는 집단 사고를 지양하고, 다른 투자자가 할 수 없는 방식으로 가치를 만들기 위해 노력합니다. 위에서 설명한 분야 중 하나에서 구축하고 있는 것이 있다면, 귀사의 아이디어를 듣고 이야기를 나누고 싶습니다. DM을 보내거나 여기에서 이메일이나 트위터를 통해 투자 팀의 모든 구성원에게 연락할 수 있습니다.

LFG.

공개: 멀티코인은 투자 활동과 관련된 이해 충돌을 식별하고 효과적으로 관리하기 위해 합리적으로 고안된 서면 정책 및 절차를 수립, 유지 및 시행하고 있으며, 멀티코인 벤처 펀드 3의 투자 전략을 따르는 다른 투자 수단에 유사하거나 관련된 투자를 보유할 수 있습니다.

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