Multicoin Capital

은 수조 달러 규모의 시장을 재편하는 암호화폐, 토큰, 블록체인 개발 회사 등에 투자하는 이론기반 투자기업입니다.

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프로토콜은 가치를 확보하지 못하고 DAO는 리스크를 관리한다

작성자 Spencer Applebaum

September 16, 2021 | 8 minute read

This essay is a spiritual successor to On Value Capture at Layers 1 and 2. It also builds on some ideas from On Forking DeFi Protocols. In those essays, we explored potential value capture mechanisms for both Layer 1 (e.g. BTC, ETH, and SOL) and what we at the time called Layer 2 tokens. In retrospect, this was a misnomer; at the time we were referring to application layer tokens—e.g. MKR, UNI, and AAVE—as opposed to Layer 2s such as Starkware, Matter, Aztec, Optimism, and Arbitrum.

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프로토콜은 가치를 확보하지 못하고 DAO는 리스크를 관리한다

This essay is a spiritual successor to On Value Capture at Layers 1 and 2. It also builds on some ideas from On Forking DeFi Protocols. In those essays, we explored potential value capture mechanisms for both Layer 1 (e.g. BTC, ETH, and SOL) and what we at the time called Layer 2 tokens. In retrospect, this was a misnomer; at the time we were referring to application layer tokens—e.g. MKR, UNI, and AAVE—as opposed to Layer 2s such as Starkware, Matter, Aztec, Optimism, and Arbitrum.

MEV의 토큰화

오늘 저는 멀티코인 캐피털이 Eden Network에 대한 17.4백만 달러 규모의 투자를 리드했다는 소식을 기쁜 마음으로 전합니다. 공동 투자자들은 Jump Capital, Alameda Research, Wintermute, GSR, Defiance Capital, 그리고 Yearn.Finance의 창업자 Andre Cronje입니다.

스테이블 코인 트릴레마를 해결하려면

오늘 저는 멀티코인 캐피털이 UXD Protocol에 대한 3백만 달러 규모의 시드 라운드에 리드 투자했다는 소식을 전하고자 합니다. 이번 라운드에 함께한 이들은 Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana 재단, Mercurial Finance, Solana의 창립자인 Anatoly Yakovenko와 Raj Gokal 그리고 Saber의 창립자인 Dylan Macalinao 입니다.

금융의 미래는 실시간 정보 공개에 있다

멀티코인 캐피털은 유니온 스퀘어 벤처스가 이끈 Dune Analytics 시리즈 A에 $8M을 투자했습니다. 레드포인트 벤처스, 드래곤플라이 캐피털 역시 본 투자에 참여했습니다.

Scaling Reads and Writes

A blockchain is a database with unique trust-minimization properties. Like all databases, there are two kinds of operations: reads and writes. Most of the discourse to date around scaling blockchains is about writes. This is often measured as transactions per second (TPS). For example, Ethereum supports 15-30 TPS, Binance Smart Chain supports up to 160 TPS, and Solana supports up to 50,000 TPS. Investors have invested billions of dollars to scale blockchain writes.

네트워크로 연결된 현금 흐름

디파이는 블록체인 상의 애플리케이션들 중 가장 유용합니다. 우리는 시간의 상당한 양을, 디파이에 대해서 생각하고, 금융의 미래를 만들어나가고 있는 최고의 디파이 창업자들로부터 배우는데 할애합니다. 하지만 대부분의 사람들은 블록체인에 대해 생각 할 때 가치의 전송에 대해서만 생각합니다. 그리하는 것이 더 이해하기 쉽기 때문이죠. 우리가 최근에 투자한 신규 프로토콜인 Superfluid는 비트코인 출현 이후 가치의 전송이란 측면에서 가장 큰 발전을 이루어낸 프로젝트입니다.

기술적 확장성이 사회적 확장성을 만든다

본 포스팅은 Nick Szabo의 사회적 확장성, Vitalik Buterin의 취약한 주관성과 Haseeb Qureshi가 쓴 탈중앙화가 당신이 생각하는 것 만큼 중요하지 않은 이유를 읽었음을 가정하고 쓰여진 글입니다. 본 글은 Nick Szabo의 글을 반박하고자 쓴 글이 아닙니다.

벤처 펀드 2호의 시작

지난 벤처 펀드 1호의 성공을 기반으로 멀티코인 캐피털은 새로운 1억 달러 규모의 벤처 펀드를 성공적으로 결성하였습니다. 이 벤처 펀드는 크립토 업계에서 새로운 회사를 차리려는 창업가들을 지분 투자를 통해 지원하고 프로토콜을 만드는 이들은 토큰 투자를 위해 투자하기 위한 목적을 지닙니다. 그리고 2호 펀드를 통해 이미 지난 수개월 간 투자를 진행해오고 있구요.

REALY에 대한 우리의 투자

오늘 자사의 REALY에 대한 투자 사실을 발표할 수 있게 되어 매우 기쁩니다. REALY는 스트릿 패션 및 실물 수집품에 대해서 정품 인증이 되는 거래가 이루어지는 플랫폼입니다. 자사와 가까운 관계를 가진 Alameda Research와 SNZ Capital 역시 이번 라운드에 참여하였습니다.

Helium 생태계 내 선순환 경제 구조

Helium은 전통적인 탑다운 방식의 텔레콤 비즈니스 모델보다 100배 이상은 저렴한 비용으로 무선 네트워크를 사용할 수 있도록 하는 비즈니스 모델을 가진 신규 크립토 프로토콜입니다. Helium이 지원하는 첫 무선 기술 방식은 LoRaWAN이라 불리며 기존 IoT 기기들 간에 널리 사용되고 있는 기술이죠. Multicoin Capital은 2019년도 당시 USV와 함께 Helium Inc의 시리즈 C를 함께 주도했습니다.