哪些 P2P 市场更适合去中心化？

这篇博客最初于 2018 年 12 月 27 号作为一篇独家报道发表于 Coindesk，您可以点击 这里 阅读原文。 在过去的 20 年间，有很多公司建立了大型的在线市场来连接买家和卖家。Amazon、eBay、Uber 和 AirBnb 通常是人们想到的最具有代表性的例子。其实除了它们，还有很多其他的公司（都在做这件事）。 从几年前开始，风投公司开始发掘出 Craigslist 这一模型的各种变体（如下图）。网站上几乎所有的子分类都已经单独成为一个足够大的市场，并且拥有足够多的特质来证明这些具有专业功能、通过优化搜索和发现的特定市场是合理的。

虽然以上市场都属于 P2P 市场，但它们都是由一个中心化的公司运营。这一点告诉我们以下事实：

1. 没有结构性的原因表明为什么大多数 P2P 市场需要去中心化
2. 由于中心化公司对发生在平台上的每笔交易都收费，因此它有理由投入资金来吸引供求双方加入这个市场。对现有用户来说，供需获取通过 网络效应 使得产品服务更有价值，并创建一个强大的护城河，使其他市场无法与其进行有力的竞争。考虑到这两个结论，我们很自然会问：在去掉中心化媒介后，P2P 市场中的哪一个会变得更好呢？ 已经有事实证明很多市场在完全去中心化后会变得更好。并且我猜测，随着加密生态系统的成熟，将会有更多的市场被释放出来。 为了回答上述问题，我们先来思考一下区块链独特的优势。以下排序不分先后： 接近 0 的交易费。可用于小额支付。缺乏信任的机构之间的实时支付，这一点很有吸引力（例如按数据字节支付）。它还可以减少传统金融系统中的管理成本（例如证券的 T+3 结算）。 在不设立法人公司的情况下获取收入的能力。该特点对像 Filecoin 这样的网络特别有利，如果消费者需要建立一个有限责任公司（LLC）来参与网络建设，就会适得其反。 （伪）匿名。不需要任何形式的了解你的客户（KYC）来接入网络。 监管套利。政府围绕很多商业模式设置了各种各样的阻力。例如，预测市场在大多数司法管辖区是非法的，尽管事实上没有证据表明它们会给社会带来重大的危害。 零授权。世界上有几十亿人是没有银行账户的。对于每个人，在区块链生成一个密钥对——就能够安全地存储数字财富——都是免费的。这个密钥对全球通用，并且不需支付国际交易费用。 信任最小化。区块链允许双方在无需信任任何个人或机构的情况下进行交易，各方只需要信任数学和博弈论激励就能进行交易（例如使用 0x 协议来交易资产）。 抵抗审查。该特点对货币资产和非货币资产都适用。 允许相互竞争的前端从同一后端读取/写入。该特点减少了准入壁垒，对 web2 环境中受制于超级强大网络效应的产品提供了一个可能的竞争。 消除所有围绕资产所有权的欺诈。 在资产本身嵌入逻辑，而不是在控制资产的应用程序中嵌入逻辑（例如，在音乐会门票上嵌入转让限制，而不是去阻止人们倒卖门票）。 下面我将会介绍一些已经确定会受益于一个或多个这些特性的市场。 开放性金融 像 Augur、0x、Maker、Compound、Dharma 和 UMA 这样的开放性金融工具是真正意义上的全球化和无需许可。通过这些工具，人们可以创造出 Primotif 这样世界上所有人都能接触的衍生品。 想象一下该场景：世界上绝大多数人都无法进入美国资本市场。例如，假设你是一位巴西的中产阶级，那么你很可能不能购买苹果公司的股票。由于牵涉 KYC、经纪人/交易商和银行的阻力，全球数十亿人口根本无法进入美国资本市场。 而通过 Primotif，世界上任何角落的人都可以使用 ETH 买入标普 500 指数股票。 这是资本市场效率的一个巨大突破。通过开放性金融工具，资本市场将会变成真正的全球化，对所有人、任何地方都开放，并且无需许可。但今天我们仍无法完全做到这一点，是非常滑稽的。 灰色市场 指受到不必要监管阻碍的市场。共享出行就是近年来最好的例子。Uber 在进入大多数城市的时候都是非法的。其实大多数城市的出租车法律已经过时了，政府随后也意识到这一点并做出调整。受到重大影响的最显著的灰色市场可能是： 预测市场，例如 Augur 和 Gnosis。最明显的细分行业是政治预测和体育博彩。但我希望会有新的市场出现，例如围绕 PdotIndex 等名人的流行文化市场。 让人们能够投注个人预测的市场，例如 Erasure。 在线博彩 目前的市场参与者相信在线赌场会真的使用随机数产生器（RNG）。通过区块链，消费者可以实时验证随机数产生器的公正。虽然不确定在线赌徒是否真的关心这一点，但能做到平等、保证公平性就最好不过了。这正是 FunFair 在做的。 虚拟房地产 拥有固定数量房地产的虚拟世界（例如 Decentraland）是另一个很好的例子。 目前还不清楚消费者是否关心加密的、独特的数字资产（例如，一把独一无二的剑）。然而，如果一款线上游戏有恒定数量的房地产，并且玩家愿意花时间在该虚拟世界，这些房地产也会有价值。 嵌入逻辑的智能财产 虽然这点和上面列出的很类似，但实际上它们是截然不同的。上诉观点是关于数字财产的自主所有权，但“智能”一词的更深层含义是直接在财产中嵌入逻辑。 举个例子：在音乐会门票上嵌入转让限制。这个方法可能会消灭黄牛党市场——在音乐会和体育比赛行业中，囤票倒卖是每个人都很讨厌的一种行为。这正是 Tari 在做的。 劳动力市场 由于缺乏监管框架而导致无法满足供求关系的劳动力市场现在到了去中心的时机。 Aragon 正在开发技术框架，允许人们成立无需许可的智能合约定义的组织，这些组织支持所有你能想到的规则（例如，优先股权、共享收入、项目合作等）。目前还不清楚这些组织的面貌，或者以目前不可能存在的情况出现，但是这些机会一定非常有趣。 分布式计算 最后我要强调的一个市场是分布式计算。由于 Filecoin 这样高回报项目的出现，该应用场景非常出名，但它的机会并不像大多数人所认为的那么明确。 分布式计算只有满足以下情况才有意义： a）供给方和需求方在物理位置的距离很重要；或者 b）网络主要目的是混淆（节点越多越好）。 计算资源主要有三种：计算力、存储和带宽。为了深入理解，我们分别来分析每一个案例：

1）分布式计算网络——例如 Golem 和 iExec。你可以把分布式计算网络想象成 CPU/GPU 的 AirBnB。这类网络是为异步计算任务设计的（例如视频渲染）。因此，他们既不受自然地理约束，也不需要任何形式的混淆。它们 宣称 比中心化产品价格更低，速度更快，但这个说法并没有得到任何大规模的证明。加上目前正处于初期阶段，去中心化计算网络取得足够大规模来验证这个假设仍然需要很长时间。 虽然理论上 Golem 和 iExec 网络在供应侧没有边际成本（用于其它用途硬件的沉没成本），但实际上由于电费成本和芯片专业化——即专业集成电路（ASICs），这个说法是值得商榷的。对于特定类型的算法，需求越高，生产 ASICs 的理由也更充分。对于某种特定算法，ASICs 每瓦特的效率通常是通用芯片的 1-3 个数量级。由于 ASICs 的高效，非专业化芯片根本无法与之抗衡。 ASICs 在加密资产挖矿、机器学习、视频编码/解码、背景处理（例如一直开着的麦克风），和其他很多领域取得快速发展。业界普遍认为，随着摩尔定律的 失效，将会有更多的 ASICs，同时硬件创新进一步促进芯片专业化。 最后，分布式网络的算力在地理上已经是分散的——世界上有成千上万的数据中心。对于某些使用场景，似乎很难说它们不够用，但百万台电脑一定是足够的。 总的来说，像 Golem 和 IExec 这样的网络是否能提供有价值的服务仍然是不明确的，特别是在算力需求来自于一个完全中心化、P2P 应用程序的情况下（这种大规模需求是否存在，也是不明确的）。

2）分布式存储——例如 Filecoin。你可以把 Filecoin 想象成硬件的 AirBnB。这个想法也一样，表面上很有说服力：大多数台式电脑有很多未使用的存储空间。但与出租 CPU 流程不同的是，存储文件不需要持续消耗电力。然而，像 Filecoin 这样的分布式网络在某些方面是不如中心化网络高效的。更重要的是，Filecoin 协议是运行在对抗性网络上的，因此相对于中心化、可信任的替代品（例如亚马逊 S3 云存储服务）来说，它需要额外的冗余。加上 S3 云存储已经非常便宜（S3 是一种锁定机制，因此 AWS 可以在别的地方盈利），由于需要额外的冗余，Filecoin 能否提供大规模廉价的存储是不明确的。同时，在超大规模上 Filecoin 能否与 AWS 竞争也是不明确的。和分布式计算一样，文件存储在地理位置上有很多个数据中心，本身已经是分布式的，并且通过现存的中心化文件存储网络软件也可以做到混淆（例如分片数据和擦除编码）。 3）分布式宽带路由。宽带本质上是本地的，同时受制于网络延迟。此外，有很多国家会审查网络流量，所以通过去中心化的混淆可以规避这些管制。宽带路由有以下三种基本的独特使用场景：

分布式 VPN / Tor——已经有好几个团队在着手做这个了，包括 Sentinel、Mysterium、和 Orchid。虽然他们使用的手段不同，但都是为了达到一个相同的最终目标：混淆互联网流量。这些服务显然受益于地理位置的分散，和节点数量：节点越多，它们就越分散，政府就越难审查它们。然而，目前还不清楚这些系统的价格和性能将达到什么规模。 分布式内容分发网络（CDN）——CDNs 的定义已经显示了它在地理位置上的分散。但是利用一些额外的 P2P 的魔法，它们似乎有可能会变得更加高效。 我们可以做一个简单的思维实验，假设有一幢住着 300 人的高层建筑。在这栋楼中，如果有两个人在观看同一场国家橄榄球（NFL）比赛，那么其中一个人把（已缓存完毕的）视频传给另一个人是很合理的，这样会减少对 CDN 的宽带需求。 如果能做到像刚刚假设的那样，就可以降低成本，甚至可以让消费者通过做他们已经打算要做的事情来赚钱。我知道至少有一个神秘的初创公司在做这个事情了。Filecoin 也有这个功能，尽管这不是它们主要的关注点。 分布式共享 Wi-Fi / mesh 网络。鉴于上述情况，这一点是不言自明的。Wi-Fi 本质上是本地的。包括 Rightmesh、Althea 和 Open Garden 在内的很多团队正在做这个。虽然理论上这个想法很有吸引力，但它是一个非常困难的技术问题。 4）分布式视频转码——例如 Livepeer。虽然在某种程度上它也会像宽带延迟那样受益于去中心化，但它们二者是截然不同的。理解视频转码的最好方法是理解 Netflix 是怎么工作的。在 Netflix 上的每个视频，Netflix 都会存储数百个不同版本，每个版本针对屏幕大小、分辨率、可用硬件、操纵系统、码率等不同组合进行了优化。当用户观看视频的时候，应用程序端不停地发送它的状态给 Netflix 的服务器。基于返回的实时状态，Netflix 的服务器判断发送哪个视频会给用户提供最好的体验。由于 Netflix 上的内容不是现场直播，该方法是有效的。因为它们可以提前转码好所有的视频。 理解了这点，为什么转码直播视频要困难得多也就很容易明白了。随着增加的每一个额外视频流，由于系统需要满足更多的视频组合方式，所以需要的计算力数量也会增加。Livepeer 在转码程序上做到去中心化，允许每个人参与到转码工作。因为视频需要传输很多数据、延迟非常关键、转码需要的计算资源数量非常大，所以节点在地理上做到分散是更好的，这样也可以离（需要转码的）视频源尽可能的近。 很多投资者识时务地说，“取代 Uber/Facebook/eBay”是几乎不可能的。他们说得对，通过硬碰硬来取代这些巨头是个亏本生意。但并不意味着目前 P2P 网络没有巨大的应用场景。 随着区块链技术的成熟，我预期 Craigslist 上的名单会呈指数增长。在 2014 年的时候，甚至没人想到过开放金融这个概念。随着我们解决加密领域中两个最大的技术性难题——可扩展性和隐私——同时随着可用性和使用性的提升，我预期会出现很多新的使用场景，这些场景以前是从来没有可能出现的。并且上文列举的例子会以我们目前还无法预测的多种方式结合。 我们才刚刚看到开放金融板块以有趣的方式组合的早期迹象。目前，大多数人无法获得以其股票投资组合为抵押的贷款。随着价值单元的代币化，并与更广泛的金融体系相结合，人们将能够更高效地管理他们的资产负债表。例如，在私人公司拥有大量股权的员工，可以在别的金融交易中使用这些股权作为抵押品。当然，它们的质押比率会非常保守，但这已经能释放数百万人大量的新财富。 随着这些变化的发生，我们可以期望关联行业的合并（例如法律、质押贷款等）。同时我们可以预计 P2P 市场的发展具有高度的路径依赖性，使得目前预测二阶和三阶效应是非常困难的。 感谢 Greg Rosen，和他的对话启发了我写这篇博客。 免责声明：Multicoin Capital 是一家以理论为导向的对冲基金，可能持有部分本文讨论的资产。