El futuro de las finanzas es la información en tiempo real

Nota del editor: Este artículo ha sido redactado en conjunto con Spencer Applebaum y Matt Shapiro.

Hoy nos complace anunciar que Multicoin Capital ha invertido 8 millones de dólares en la serie A de Dune Analytics, liderada por nuestros amigos de Union Square Ventures. Redpoint Ventures y Dragonfly Capital también participaron.

Como ávidos usuarios de Dune, nos encanta la oportunidad de duplicar esta recaudación de fondos después de participar en la ronda de capital inicial de Dune el año pasado. No es frecuente que tengamos la oportunidad de invertir en algo que utilizamos a diario.

El poder de Dune

Dune es un destino todo en uno para consultar, visualizar, compartir y explorar datos de contratos inteligentes de cadenas de bloques públicas. Han descodificado los datos de los contratos inteligentes de Ethereum de tal manera que sea posible realizar potentes visualizaciones de datos en tiempo real con simples consultas SQL. Los usuarios pueden visualizar los resultados de las consultas en gráficos dinámicos que se actualizan en tiempo real y crear tableros completos que muestran los KPI de cualquier protocolo de criptomonedas. Todos los gráficos son configurables, modulares y se pueden integrar en servicios de terceros en la web.

Dune es el lugar de facto para todos los miembros de la comunidad criptográfica (fondos de cobertura, fondos de riesgo, desarrolladores, investigadores, equipos de protocolos y empresas CeFi) para crear y compartir gráficos y tableros de uso (principalmente para los sistemas de contratos inteligentes DeFi y NFT). Ahora hay más de 40.000 análisis publicados en Dune que cualquiera puede visualizar, remezclar y bifurcar (más adelante hablaremos de la remezcla y la bifurcación).

Leemos diariamente investigaciones de terceros generadas por analistas del lado de la venta, organizaciones de noticias, desarrolladores, fondos de riesgo y otros participantes del mercado. Si la investigación es sobre DeFi o NFT e incluye gráficos, existe una probabilidad superior al 50 % de que Dune sea la fuente de datos o que un gráfico de Dune esté directamente incorporado en la investigación. El producto es amado universalmente en el espacio criptográfico.

Su uso está tan extendido que se está convirtiendo en parte del tejido de la colaboración de código abierto. También es la herramienta de datos estándar de oro para los informes de tesorería. He aquí un excelente ejemplo, cortesía del equipo de Llama, que ha creado un tablero de Dune para supervisar la actividad de tesorería de Aave:

Fuente: Análisis de tesorería de Aave por Llama - Dune Analytics

Desde nuestra inversión inicial en septiembre de 2020, el equipo de Dune ha lanzado nuevos productos a un ritmo acelerado. Solo en los últimos 12 meses han lanzado:

1. Etiquetas de direcciones: por ejemplo, la dirección A puede ser etiquetada como «gran comerciante de DEX, equipo de desarrollo del núcleo de Compound, y una ballena de Uniswap»
2. Tableros de proyectos: una lista curada de tableros para proyectos específicos
3. Varias integraciones de la cadena: xDai, Polygon y Optimism ya están en marcha
4. Dune V2: se ha actualizado completamente el editor de consultas y el motor de ejecución con versiones más eficaces y utilizables. Esto asegura 1) una ejecución de consultas fiable y una configuración escalable (la aplicación anterior simplemente no podía manejar la demanda), 2) una interfaz de usuario agradable unificada en toda la experiencia de Dune, y 3) una configuración/pila mejorada para la iteración rápida en el futuro

Además, la empresa ha pasado de tener solo dos cofundadores a un equipo de 15 personas, y siguen contratando activamente.

Analítica remezclable y componible

La industria tradicional de proveedores de datos del mercado financiero es un sector bien establecido: generó 33 mil millones de dólares de ingresos en 2019. Como resultado, una oleada de equipos se ha apresurado a construir plataformas de datos de criptomonedas dirigidas a distintos segmentos del mercado, incluyendo, pero no limitado a: 1) equipos de cumplimiento en los intercambios CeFi, 2) inversores institucionales, 3) comerciantes minoristas, 4) desarrolladores.

Muchos de los principales proveedores de datos de criptomonedas tienen el mismo rasgo común: son plataformas cerradas. Es decir, generan métricas y paquetes de datos preconfigurados que luego venden a los inversores. Al hacerlo, están diciendo de forma implícita a los inversores e investigadores qué métricas son las más importantes. Estos datos suelen esconderse detrás de muros de pago muy costosos y se reservan para los participantes más sofisticados del mercado que disponen de grandes cantidades de capital y pueden permitirse pagar por ellos.

Dune adopta el enfoque opuesto: es una comunidad impulsada por los usuarios. La magia de Dune radica en que el propio producto abstrae toda la complejidad técnica subyacente para que cualquiera (incluso los que están empezando a aprender SQL) pueda configurar visualizaciones complejas. También permite que otros usuarios se basen en esas visualizaciones y las remezclen. El equipo de Dune no dice a los inversores o a los desarrolladores qué métricas deben importarles. Más bien, proporciona a esos investigadores las herramientas que necesitan para crear las visualizaciones y consultas que desean.

Dune se beneficia de un efecto de red que se refuerza a sí mismo y que se basa en el compromiso de la comunidad: 1) la comunidad crea consultas; 2) a partir de ahí, hay una rica biblioteca de consultas para bifurcar; 3) la comunidad se hace más grande a través de la atención de compartir gráficos integrados; y 4) nuevos usuarios descubren Dune.

El futuro de la información financiera y de los conocimientos del mercado

Creemos que una de las aplicaciones más potentes de las criptomonedas es DeFi. La base de todas las finanzas es la liquidez y el comercio. Al hacer que los contratos financieros sean sin custodia, sin permisos y resistentes a la censura en cadenas de bloques para miles de millones de personas, DeFi puede proporcionar los raíles financieros para mejorar drásticamente la inclusión financiera en todo el mundo, mientras que al mismo tiempo reduce los costos administrativos y las tarifas para los participantes del mercado existentes. Esta es la premisa en la que se basa nuestra mega tesis de las finanzas abiertas.

Gary Gensler, presidente de la SEC, dio recientemente una charla en la que habló de la protección de los inversores y la transparencia y de cómo se aplica a las criptomonedas y al DeFi. Uno de los pilares fundamentales de ser una empresa pública es proporcionar transparencia sobre la naturaleza del negocio y sus finanzas. Los costes asociados a esta transparencia y a la presentación de informes son onerosos (de ahí que las empresas sigan siendo privadas durante más tiempo). La SEC estima que las empresas públicas gastan un promedio de 1,5 millones de dólares al año en costes de cumplimiento.

Además, la transparencia en los mercados financieros suele producirse una vez cada 90 días, con un desfase de 2-3 semanas. Hay toda una industria de analistas de venta de diferentes organizaciones que ajustan modelos financieros muy detallados en un intento de predecir mejor los beneficios futuros. Estos modelos sustentan sus recomendaciones de compra y venta, que a su vez influyen en la asignación de capital por parte de los inversores.

Desde entonces, los grandes fondos han recurrido a fuentes de datos alternativas para obtener más información sobre las empresas durante ese periodo de 90 días. Se trata de datos satelitales de aparcamientos, visitas a tiendas/comprobación de canales, tráfico web, datos de tarjetas de crédito, etc. El acceso a esa información está limitado a quienes pueden encontrarla y pagarla. En un periodo de 90 días pueden ocurrir muchas cosas, tanto buenas como malas, pero la visibilidad de la empresa durante ese periodo es limitada.

¿Qué pasaría si en lugar de tener que esperar tres meses para entender cómo está funcionando una empresa, los analistas pudieran seguirla en tiempo real? En lugar de buscar fuentes de datos alternativas, los analistas pueden tener acceso gratuito y en tiempo real a los tableros de gestión que hacen un seguimiento de los ingresos, los usuarios y otros KPI.

Utilicemos a MakerDAO como ejemplo. MakerDAO es un servicio de crédito descentralizado construido sobre Ethereum que permite a los usuarios 1) pedir préstamos sin confianza utilizando criptomonedas como garantía, 2) añadir instantáneamente apalancamiento a sus carteras, y 3) producir un criptoactivo estable llamado Dai. Utilizando Dune, cualquier persona con una conexión a Internet puede seguir la actividad de los usuarios de MakerDAO, los ingresos, los préstamos pendientes, el balance de la instalación, cómo se está utilizando el Dai, y el ratio de colateralización global del sistema en tiempo real, las 24 horas del día y los 7 días de la semana. Este es el futuro.

Fuente: @SebVentures / MakerDAO - Tablero sobre Dune Analytics

El camino a seguir

Como escribió Dune por primera vez, «La revolución no se informará cada trimestre». Las finanzas abiertas y la tecnología de cadena de bloques dejarán sin duda un impacto duradero en la forma en que se producen los informes financieros. Una vez que los usuarios y los analistas prueben los estados financieros en tiempo real las 24 horas del día y los 7 días de la semana, nunca volverán atrás.

Dune es la única empresa de datos cripto-nativos. Construyen todo de forma abierta, componible, accesible, social y centrada en la comunidad. Son la herramienta de visualización de datos dominante tanto para la analítica DeFi como para la NFT, y tienen una enorme ventaja en el mercado, ya que adoptan rápidamente nuevas cadenas y construyen productos analíticos más potentes.

Creemos que el futuro de las finanzas estará impulsado por una visión transparente y en tiempo real, y Dune está liderando ese movimiento.

Si te interesa construir este futuro, el equipo de Dune está contratando activamente. Puedes postularte aquí.