Anuncio de Multicoin Capital
Hoy, Tushar Jain y yo estamos encantados de anunciar el siguiente capítulo de nuestras carreras: Multicoin Capital.
Multicoin Capital es un fondo que invierte exclusivamente en criptoactivos líquidos como Bitcoin, Ethereum y muchas monedas alternativas más pequeñas. Ofrecemos a los inversores economía de riesgo con liquidez en el mercado público.
Nuestra Historia
Nos conocimos en la Universidad de Nueva York hace casi 10 años. Aunque estudiábamos finanzas, siempre nos interesó más la tecnología.
Echa un vistazo a algunos de los correos electrónicos que nos enviamos desde 2010: 
Asistimos a la Universidad de Nueva York de 2008 a 2012. Durante ese tiempo, vimos cómo despegaba la primera oleada de aplicaciones móviles: Foursquare, GroupOn, Instagram, Twitter, etc. Nos cautivó la tecnología. Antes de graduarme, decidí abandonar el camino de las finanzas y, en su lugar, me sumergí en la ingeniería y, más tarde, en las ventas y la gestión de productos en VersaSuite (tecnología informática sanitaria) en Austin. Tushar se mudó a Austin y se unió a VersaSuite después de su graduación.
Un año después de graduarnos, nos fuimos y empezamos nuestras propias empresas: Yo comencé Pristine (aplicaciones de Google Glass para profesionales de la atención sanitaria) y Tushar comenzó ePatientFinder (forma novedosa de identificar y reclutar a los pacientes para que participen en ensayos clínicos utilizando datos electrónicos de registros médicos). En ese entonces, éramos compañeros de piso y lanzamos dos empresas diferentes en un apartamento algo descuidado:
Ambos conseguimos recaudar millones de dólares en capital de riesgo y creamos empresas significativas en espacios interesantes.
Pero nunca perdimos el encanto de las finanzas.
Llevamos invirtiendo en criptoactivos desde 2013. Sin embargo, nos pusimos serios a principios de 2016, cuando desarrollamos una profunda convicción en torno a la inmensa visión técnica de Ethereum. Doblamos nuestra apuesta de Ethereum durante la crisis DAO (Organización Autónoma Descentralizada) del verano de 2016.
Cuando Ethereum despegó en 2017, comenzamos a cosechar las ganancias de Ethereum e invertir en protocolos cripto más especulativos. Empezamos a contarle a nuestros amigos de estas inversiones. Después de 1 a 2 horas de lectura, hicieron básicamente la misma pregunta:
“¿En qué fondos de criptomonedas puedo invertir?”
Y así nació Multicoin Capital.
Como empresarios, Tushar y yo supimos inmediatamente que cuando te llega un producto compatible con el mercado a la cabeza, es necesario trabajar en ello inmediatamente.
Empezamos a trabajar en Multicoin apasionadamente a principios de mayo. Celebramos nuestro primer cierre el 1 de agosto de 2017.
Detalles del fondo
Identificamos los casos de uso más prometedores para los criptoactivos, y de ellos seleccionamos los equipos, proyectos y comunidades. Nos arriesgaremos al apostar por proyectos directamente competitivos. En la actualidad, tenemos 25 criptoactivos únicos, lo que nos convierte probablemente en el fondo de criptomonedas más diversificado.
Nuestra tesis de inversión es sencilla:
Las cadenas de bloques tendrán un impacto de billones de dólares en la actividad económica de muchas industrias a nivel mundial. Los criptoactivos tienen suministros fijos; por lo tanto, el aumento de la demanda hace subir los precios. Los fondos diversificados son la forma más eficaz de gestionar la exposición a esta clase de activos volátiles y en rápida evolución. Proporcionamos tres formas de valor para los inversores:
1) Investigación primaria: Adoptamos un enfoque de cripto basado en la tecnología. Nos sumergimos en los documentos técnicos, la tecnología de revisión, la economía, la teoría de juegos, etc. Buscamos proyectos y protocolos que puedan replantear las principales clases de comercio global. Invertimos en protocolos que cumplen con nuestros parámetros cuantitativos y cualitativos. Monitorizamos el mercado y ajustamos nuestras participaciones a medida que surge nueva información y cambian las condiciones del mercado.
2) Seguridad: Almacenamos todas las claves privadas en el almacenamiento en frío en computadoras aisladas. Esto significa que las claves privadas (las claves que literalmente controlan el dinero) nunca llegan al Internet. Además, estamos implementando nuestra propia capa de soporte a la multifirma en todos los activos que gestionamos, incluso en aquellos que no son compatibles de forma nativa con la multifirma en el ámbito de protocolo.
3) Rebalanceo: Rebalanceamos las carteras mensualmente. Esto es exponencialmente más arduo cuando se combina con el almacenamiento en frío.
También, nos gustaría destacar a dos notables inversores que participaron en nuestro primer cierre:
David Johnston comenzó a invertir en Bitcoin en 2012. Fue cofundador del primer grupo de inversores ángeles en el espacio Bitcoin, BitAngels, en 2013, que llegó a tener más de 500 miembros en todo el mundo. Más tarde, en 2013, David escribió el documento técnico "Teoría general de aplicaciones descentralizadas", que definió el modelo para construir proyectos similares a Bitcoin en otras cadenas de bloques (sentando las bases para Ethereum y muchas otras). En 2014, lanzó el que fue el primer fondo de riesgo de criptoactivos, el Dapps Fund. El fondo ha generado una rentabilidad de aproximadamente 8 veces en 24 meses. Desde entonces, ha pasado a cofundar Factom (un conocido proyecto de criptomonedas cuyos tokens están valorados en más de 150 millones de dólares), donde actualmente ejerce de presidente. Factom, Inc. tiene cerca de 40 empleados y ha recaudado 9 millones de dólares en capital de riesgo. Además, David está invirtiendo e incorporándose a la junta directiva de la Sociedad colectiva de Multicoin Capital.
Joshua Baer es un emprendedor en serie y fundador/director ejecutivo de Capital Factory, el mayor espacio de coworking e incubadora tecnológica de Austin. Josh dirige una serie de fondos de riesgo afiliados a Capital Factory, y es el inversor en la fase inicial más activa en Texas desde 2013, según Pitchbook.
Tushar y yo podemos decir, honestamente, que nunca hemos estado tan emocionados por algo. Las cadenas de bloques van a reorganizar grandes franjas de la actividad económica mundial, creando nuevos ganadores masivos. Somos increíblemente afortunados de tener la oportunidad de participar en lo que va a ser una de las transiciones tecnológicas decisivas de nuestra vida.
¡Salud, y que tus claves privadas te acompañen siempre!
PD: Le damos un agradecimiento especial a los equipos de Riveles Law Group, MG Stover y Arthur Bell, que son nuestros abogados, administradores de fondos y auditores, respectivamente. Nos ayudaron a establecer dos entidades de sociedad colectiva, dos entidades de sociedad limitada y una entidad de Cayman (para inversores internacionales) en aproximadamente dos meses.
PD 2: Habrá muchos más artículos tanto de Tushar como de mí, así como de nuestro recientemente contratado y próximamente anunciado asociado de investigación.
PD 3: También, estamos contratando a un ingeniero de cadena de bloques.
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