지난 3년 동안 멀티코인 캐피탈은 헤지 펀드와 벤처 펀드 전반에서 Jito Network 고유 토큰인 JTO에서 상당한 지분을 확보했습니다.
45페이지 분량의 자산 보고서의 요약 내용은 아래와 같습니다. '전체 보고서 읽기' 버튼을 클릭하면 평가 모델과 목표 가격을 포함한 전체 보고서와 분석을 다운로드할 수 있습니다.
핵심 요약
Jito Solana의 경제 기구의 핵심 구성 요소가 되었으며, 당사는 JitoJito가 Solana 네트워크 전반의 트랜잭션 처리 및 블록 생산에 중요한 인프라라고 믿습니다. . Jito(및 JTO의 기본 토큰)에 대한 당사의 확신은 Jito가 스테이커, 검증자, 프론트엔드, 사용자 간에 구축한 구조적 종속성과 거래 공급망에서의 이들의 지배력에 깊이 뿌리내리고 있습니다. 간단히 말해, 이 기업은 Solana의 활력을 유지하는 다방적 네트워크의 중심에 있습니다.
오늘날 Jito는 세 가지 핵심 요소로 이루어진 통합 소프트웨어 시스템입니다.
트랜잭션 처리 및 블록 프로덕션 아키텍처(예: Jito-Solana Validator Client 및 관련 제품 Relayer, Shredstream, Block Engine, Bundles), 스테이킹 아키텍처(예: JitoSOL, Jito의 유동성 스테이킹 토큰, Jito의 자율적이고 탈중앙화된 스테이킹 위임 알고리즘, Stakenet), 아키텍처의 재구성(예: TipRouter 및 Vaults 포함한 노드 합의 네트워크 합의 네트워크).
우리는 MEV를 자산 원장의 , MEV 생태계에서의 평가하기 위한 프레임워크로 광범위하게 논의했습니다. 2024년 내내 MEV 포착 및 재분배는 MEV 스택에서 Value Capture로 이동했습니다. 이러한 추세는 가까운 미래에도 지속될 것으로 예상됩니다. 우리는 JTO가 암호 화폐 시장 구조의 성숙에 따라 이러한 움직임의 가장 큰 수혜자 중 하나라고 생각합니다.
Solana는 현재 존재하는 가장 널리 사용되고 생산적인 퍼블릭 블록체인 네트워크로, 거(Dune Analytics 기준, 차트에서 tips)과 거래량(DefiLlama)에서 다른 모든 주요 체인을 지속적으로 능가하고 있습니다. 그 이후로 솔라나의 REV(실제 경제적 가치)는 수십억 달러의 거래량을 촉진하는 기능으로 폭발적으로 증가했으며, 솔라나의 거래 수수료의 절반 이상이 Jito 시스템을 통해 처리됩니다.
출처: Blockworks Research, 2025년 3월 3일
우리는 JTO가 기업 가치를 획득하는 것 외에도 Solana의 인터넷 캐피털 시장에 비대칭적인 노출을 확보하기 위한 근본적으로 건전하고 위험을 조정한 최상의 방법이라고 믿습니다.
경쟁이 치열한 상태에서 트랜잭션을 실행하는 은 무단 고성능 분산형 자산 원 장의 기능을 위해 매우 중요합니다. Solana가 ""이라는 원래 비전을 달성하는 유일한 방법은 짧은 지연 시간으로 극도의 양의 송수신 데이터를 처리하는 것입니다. Jito는 Solana 거래를 시간 선호도별로 분류하는 동시에 네트워크를 안정화하고 거래 포함에 대한 압도적인 수요로 인해 발생하는 혼잡을 방지하는 데 중요한 역할을 담당합니다.
Jito 제품군은 시스템이 확장됨에 따라 Solana의 사용자 환경을 유지하는 데 중요한 역할을 했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 Solana의 지분 중 94%를 운영하고 있으며, 이는 변동성이 높은 상황에서도 지속적으로 낮은 중간 수수료로 거래를 진행하는 데 필요한 신뢰성을 제공해 왔습니다. 우리는 이것이 애플리케이션 계층에서 기하급수적인 성장을 이끌어 낼 수 있다고 믿습니다. 메이커의 취소에 우선순위를 지정하여 스프레드를 좁히는 성능 높은 파생상품 거래소(Drift), 대규모로 저비용 토큰 전송에 의존하는 DePIN(io.net, Render, Hivemapper, GEODNET, Helium), 새로운 현물 자산 발행 및 교환 플랫폼(Jupiter, Clearpools, Backpack 등)과 같은 활용 사례가 가능해집니다.
Jito 제품은 각각 다른 제품을 보강합니다. StakeNet 위임 시스템과 JitoSOL 지분 풀은 검증자가 Jito-Solana 클라이언트를 실행하도록 장려합니다. Jito-Solana 클라이언트를 실행하면 검증자는 더 수익성이 높은 블록 구축을 통해 더 높은 보상을 획득하고 스테이커에게 분배할 수 있습니다. 리스테이킹은 보상 분배를 분산시키는 동시에 JitoSOL과 JTO에 고유한 유틸리티를 추가하여 사용을 더욱 장려함과 동시에 스테이커의 수익을 증대시킵니다.
Solana 전역에서 MEV 확보 및 유통의 핵심인 Jito는 Solana에서 창출되는 경제적 가치에서 점점 더 많은 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 팁 번들, 보상 스테이킹, 수익률 리스테이킹은 가치 창출의 다양한 방안을 제공합니다. 본 보고서의 가치 평가 섹션에서 논의한 가정과 모델을 기준으로 JTO의 강세 목표가는 11.63달러로, 이는 2025년 3월 3일 기준 7일 TWAP 가격 2.61달러의 4.43배입니다.
Jito는 Solana의 폭발적인 성장으로 인한 주요 수익업체이며, 주식은 JTO입니다.
공개: 본 보고서의 모델에 포함된 가정을 검토하는 것은 본 가격 목표를 결정하는 근거와 강세가 아닌 다른 결과의 가능성을 이해하는 데 중요합니다.
/Where Are All The Robots?
Today, we are excited to announce that Multicoin led an $8M strategic acquisition of GEOD, the native token of the Geodnet Network, from the Geodnet Foundation.
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