모든 시장이 동등하게 생성되지 않았습니다. 블록체인 지원 콜렉터블 마켓플레이스(BECM)를 평가할 때 고려해야 할 7가지 요소
수집은 큰 사업입니다. 현재 컬렉터로서 자칭 대상이며, 2024년 현재 수집품 시장 규모는 달러)에 육박합니다. 컬렉터블은 호황을 누리고 있으며, 블록체인이 이를 위해 등장하고 있습니다.
전 세계 수집가 중 점점 더 많은 수가 실제 거래자들로 자리잡고 있으며, 이러한 추세는 이를 뒤집어 수익을 창출한다는 목표로 희귀 위스키부터 럭셔리 시계, 핸드백까지 수십억 달러 상당의 수집품을 사고 파는 것을 목표로 하고 있습니다. 온라인 마켓플레이스는 일반적으로 클래시파이드크레이그리스트에서 스톡x로 진화했지만, 아직 가장 효율적인 방식으로 서비스를 제공할 수 있도록 진화하지 못했습니다.
플립 거래가 최대한 효율적으로 이루어지려면 수집 대상 마켓플레이스에 1) 즉각적인 결제, 2) 물리적 보관 및 3) 인증이 필요합니다. 현재 선두 수집품 시장에서 선두 주자산 시장으로는 트레일러 , , 모두 제공되지 않습니다. 현금 결제는 옵션이 아닙니다. 대신 실제 결제가 기본으로 이루어지며, 결제 시간은 보통 며칠 또는 몇 주 단위로 측정됩니다. 자동차와 같은 대규모 수집품의 경우 물리적 스토리지 역시 빠르게 문제가 됩니다(뒤집는 동안 20대의 차량을 어디에 놓습니까?). 페이스북 그룹스와 같은 수직 마켓플레이스를 통해 거래되는 소규모 수집품의 경우 사기 행각은 지속적인 도전입니다. 이러한 모든 요인으로 인해 오늘날의 시장에서 수집품 거래가 매우 비효율적입니다.
저희는 수집품 거래자를 위해 특별히 제작된 "블록체인 지원 컬렉션 마켓플레이스"(BECMs)라고 하는 새로운 마켓 플레이스 설계를 만들 수 있는 거대한 기회를 봅니다. 이러한 마켓플레이스는 현금 결제를 통해 즉각적인 거래를 제공하고, 스테이블 코인을 사용하여 결제 시간을 몇 주에서 몇 초로 단축하며, 신뢰할 수 있는 관리인 또는 인증자가 보유한 물리적 자산을 디지털 방식으로 표현합니다.
BECM은 1) 시장을 통합하고 유동성을 높이며(현재 단편화된 암시장과 비교하여), 2) 개인 물리적 저장소의 필요성을 없애고, 3) 인증을 제공하여 신뢰를 높이고, 4) 이전에는 차입이 불가능했던 차입을 촉진하여 수집 행동을 금융화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 저희는 이러한 효율성의 결과가 더 많은 트레이더, 유동성, 재고 및 마켓플레이스가 온라인에 진출함에 따라 전체적으로 수집품 시장에서 실질적으로 TAM 확장이 될 것이라고 믿습니다.
그러나 모든 수집 가능 카테고리에 대해 BECM을 구축하는 것이 기술적으로 가능하지만, 모든 BECM이 동일하게 생성되지는 않습니다. 이 글의 나머지 부분은 BECM 벤처 투자의 특성에 초점을 맞출 것입니다. 저희는 7가지 주요 특징을 세 가지 디자인 축, 즉 금융 축, 실제 세계 축 및 감성 축으로 구분합니다.
금융 축
수직형 트레이딩 장소 부족
오늘날 대부분의 수집품은 유동성을 통합하고 공개 가격 발견을 용이하게 하기 위한 전용 시장이나 거래소를 보유하지 않습니다. 대신 유동성을 허물고 파편화하는 왓츠 채팅, 페이스북 그룹, 경매장 등 다양한 장소에서 거래됩니다. 이는 부족한 보유 상품 시장에 서비스를 제공할 수 있는 기회가 충분하다는 것을 의미합니다. 그러나 기존 시장 구조가 이미 효율적이라면 BECM의 경쟁력은 떨어집니다. 이러한 마켓플레이스는 벤처 투자자에게는 매력적이지 않습니다.
초기 수집품 시장에 대한 초기 집념을 바탕으로 와인 및 주류, 핸드백, 시계 시장은 개선의 잠재력이 가장 높습니다. 이러한 수집품은 다크 시장에서 압도적으로 거래되고 유동성 및 가격 발견의 부족으로 어려움을 겪으며, 이로 인해 시장에는 혼란이 가중됩니다.
골디락스 가격 포인트
수집품 카테고리가 벤처 투자에 적합하려면 수집품이 충분히 저렴해야 하며, 수집가가 자산을 철저히 소유할 수 있어야 합니다. 자산의 일부에 대한 청구는 금융 투자에는 좋지만, 수금자로서 럭셔리 핸드백의 절반에 대한 청구는 수금 목적을 상실합니다. 또한 동반 비용이 많이 드는 수집품이 전체 구매자 풀을 줄여 이러한 수집 가능 카테고리를 덜 유동적으로 만듭니다. 예를 들어, 24/7 일치의 원수가 없기 때문에 아무도 백만 달러 페라리를 뒤집지 않습니다.
반면에 수집 대상은 소장 가치가 충분할 만큼 비싸야 하며, 이를 소유하면 사회적 지위를 획득하고, 독점성을 부여하며, 감정적인 수준이 높아져야 합니다. 가격이 너무 저렴하고 누구라도 보유할 수 있다면, 이는 감정적이고 지위 중심의 구매자를 유치하지 않을 것이며, 이는 시장의 유동성이 떨어지게 됩니다. 또한 가격 수준은 시장 결정권자가 수집 가능한 카테고리를 조사하는 데 시간을 할애할 가치가 있을 만큼 충분히 높아야 합니다. 품목이 너무 저렴하다면 단위 경제학의 의미가 더 커져야 합니다. 그러나 저렴한 수집품은 수집가를 유치 할 수있는 충분한 사회적 지위를 제공하지 못합니다.
저희는 투자 가능한 BECM의 골디락스 가격 범위가 약 1,000~100,000달러라고 생각합니다. 이러한 움직임은 운동화, 시계, 핸드백, 골동품 등의 수집품을 BECM 후보에 이상적인 것으로 만들 것입니다. 미술품이나 자동차와 같은 수집품은 대부분의 사람들이 소유하기에는 너무 비싸습니다. 낮은 가격대로 인해 기록 및 스탬프와 같은 수취물이 BECM에 적합하지 않을 수 있습니다. 이러한 유사성은 저렴한 가격과 결합되어 있어 마켓플레이스가 충분한 양을 창출하기가 어렵습니다.
출처: 벤처 투자는 주관적인 집착이며, 버블의 크기는 시장 규모와 일치합니다. 출처는 여기입니다 , 트레이딩 , , 희귀 도서희귀 , , , , , , , 클래식 자동차클래식
가치 저장소로 인식
수금자는 상태 추구 구매자입니다. 그들은 다이아몬드로 손, 말하자면. 이들의 존재는 수집품 시장이 건강한 가격 바닥을 갖기 위해 매우 중요합니다. 이는 수집품이 유행이 아니라 문화적 관련성이 지속되는 아이템이라는 신호입니다. 이는 충분한 사람들이 아이템이 미래에도 문화적으로 관련이 있다고 믿게 되면, 그때서야 가치 저장소로 인식될 수 있기 때문입니다. 가치 저장소인 수집품은 여러 세대에 걸쳐 매력적이며 일반적으로 기술의 변화에 저항합니다.
훌륭한 예술은 훌륭한 예입니다. 인간은 수천 년 동안 예술을 즐겨왔으며, 앞으로도 수천 년 동안 사람들이 예술을 계속 즐길 수 있도록 하는 것은 안전한 방법입니다. 비닐 레코드는 좀 더 모호한 예입니다. 그들은 이전 세대들에게 큰 호소를 받았지만, 아이팟 이후 성장한 세대가 계속해서 가치를 인정할 것인지는 아직 미지수입니다.
실제 세계의 축
스토리지 어려움
의미 있는 물리적 공간을 차지하거나 일반 가정 환경에서 성능이 저하되는 경향이 있는 수집품이 BECM의 주요 후보이므로 투자 가능한 범주가 좋습니다. 일반 사용자는 환경적 예방 조치(습도, 온도, 조명 등)를 취하지 않고도 와인이나 예술 같은 섬세한 수집품을 장기간 보관하기가 어렵습니다. 이러한 문제를 마술처럼 해결할 수 있다 하더라도 신속하게 공간의 제약을 받게 됩니다. 대부분의 사람들의 집에 50개 이상의 그림이나 100병 이상의 와인을 보관하는 것은 어려운 일입니다. 그리고 심지어 여러분이 마법 같은 공간 제약을 제거할 수 있다고 해도, 보험 문제로 골치를 썩게 될 것입니다.
수집 가능한 카테고리를 관리하는 것이 사소한 것이라도 BECM 구축은 여전히 수익성이 있을 수 있지만, 진입 장벽은 훨씬 낮아져 경쟁 강화, 유동성 단편화 및 가격 책정 능력 저하로 이어질 것입니다. NFT는 이 범주에서 가장 좋은 예입니다. NFT는 환경에 민감하지 않으며 물리적 공간을 차지하지도 않으며, 블록체인에 대한 투명한 근거로 인해 사기 행위가 거의 불가능해지므로 방어 가능한 NFT 마켓 플레이스를 구축하기가 어렵습니다.
출처: 저희는 와인, 위스키, 자동차 같은 수집품이 스토리지 측면에서 가장 큰 어려움을 겪고 있다고 생각하며, 이러한 수집가들은 BECM을 통해 최대 의 이익을 얻을 것입니다. 와인과 위스키는 환경에 매우 민감하며, 온도, 습도, 빛 및 기타 요소를 제어하는 특수 보관소가 이러한 정확한 문제를 해결하고 있습니다). 자동차에는 대형 차고가 필요하며, 대부분의 사람들은 3~4대 이상의 자동차를 집에 보관하는 데 어려움을 겪습니다. 트레이딩 카드, 스니커즈, 시계, 핸드백 등은 보관하기가 덜 어렵지만, 이러한 컬렉터는 아웃소싱 스토리지의 혜택을 누릴 수 있지만 그 효과는 미미합니다.
트러스트 문제 존재
물리적 양육권 문제 외에도 BECM은 투자자의 관심을 끌기 위해 진위 문제를 해결해야 합니다.
현재 컬렉터들은 주요 신뢰 문제로 어려움을 겪고 있으며, 그룹 채팅의 구매자와 판매자는 커뮤니티 추천서와 익명 중재자에 의존하여 상대방을 확인합니다. 사기는 거의 모든 수집 가능 지역에서 흔히 볼 수 있습니다. 시장 참여자들이 구매에 대해 100% 확신하기는 매우 어렵습니다. 시장 표준과 신뢰할 수 있는 인증자를 만드는 것은 수금자, 대체 자산 투자자 및 투기자 모두의 유동성을 확보하는 데 필수적입니다.
인증을 수행하는 방법에는 두 가지가 있습니다.
- 내부 – 이 기능을 사용하려면 도메인 전문 지식이 필요하며 운영이 훨씬 복잡합니다. 마켓플레이스가 상품을 잘못 인증할 경우, 수금자를 보상할 수 있는 상태가 됩니다. 그러나 수집품이 인증하기가 까다로울 경우 특히 훌륭한 해자가 될 수 있습니다. 즉, 자체 인증을 수행하는 마켓플레이스는 잠재적인 이해 상충을 관리해야 하며, 구매자의 신뢰를 유지하기 위 해서는 약간의 감독이 필요합니다.
- 아웃소싱 – 이는 더 쉽지만 마켓플레이스에서 확보할 수 있는 마진을 감소시킵니다. 따라서 수집 가능한 범주를 인증하기 쉽을 때 아웃소싱이 더 적합합니다. 또 다른 이점은 아웃소싱 인증이 자연스럽게 마켓플레이스와 인증자를 분리하여 잠재적 이해 상충을 완화한다는 것입니다.
베엠이 신뢰를 구축하고 환불 보증을 제공할 수 있다면, 베엠은 벤처 투자를 가능하게 하는 해자를 개발할 수 있습니다. 시계, 핸드백, 와인 등의 수집품에는 가짜가 넘쳐납니다. BECM은 사기 행위로 인해 수금을 꺼리는 신규 컬렉터를 보유하고 있으며, 신뢰를 높일 수 있는 좋은 기회를 제공합니다.
감성의 축
시간 대 브랜드 기반 출처
수집품의 맥락에서 출처는 아이템이 가치를 얻는 방법입니다. 수집품의 경우 일반적으로 시간 기반 또는 브랜드 기반입니다.
시간 기반 출처는 나이와 역사적 맥락에서 인정받는 것을 의미합니다. 희귀 도서는이 범주의 예입니다. 시간 기반 출처를 가진 자산은 2차 시장에서만 거래되며, 중앙 발행자는 없으며, 자산은 대개 1/1 또는 몇 개 중 하나입니다. 이러한 품질은 수금자가 새로운 발행권을 구매하기 위해 지속적으로 자본을 필요로 하지 않으며 다이아몬드 수금자가 거래할 수 있는 공급을 억제하기 때문에 2차 시장 활동을 제한할 수 있습니다. DAOConstitutionDAO는 이러한 좋은 예이며, 그들이 입찰한 Constitution의 복사본이 아직 중등 시장에 복귀하지 않았습니다. 시간 기반 출처를 가진 다른 수집품으로는 골동품, 미술품, 자동차, 총이 있습니다.
반면 브랜드 기반 출처는 브랜드가 시간이 지남에 따라 명성을 쌓았으며 시장은 제품을 가치있는 것으로 간주하게 되었습니다. 시계는 브랜드 기반 출처를 보여주는 대표적인 예입니다. 롤렉스, 파텍 필립, 리처드 밀, 오드마 피게트 등 최고 럭셔리 시계 제조업체들은 이름과 연관된 가치가 있기 때문에 명품 시계 시장의 거의 절반에 가까운 확보할 수 있습니다. 브랜드 기반 수집품에는 신규 품목을 지속적으로 발행하는 수익을 추구하는 중앙 발행자가 있습니다. 시간 기반 프로방스 수집품과는 달리 이러한 수집 가능 범주는 수금자가 신규 공급을 구매하고 판매를 위해 보조 시장으로 전환하기 위해 자본을 필요로 하기 때문에 2차 시장 활동을 장려합니다.
따라서 브랜드 기반 BECM은 시간 기반 BECM보다 벤처 투자의 매력적인 후보입니다.
Passionate 컬렉터 베이스가 있음
벤처 캐피털리스트들은 사람들이 수집품에 대해 강한 감정을 느끼는 것을 보기를 원합니다. 이는 다이아몬드를 손으로 수집한 수집가의 선구자입니다. 이러한 기능이 없으면 유기적 유동성을 확보하기가 어렵습니다. 결과적으로 커뮤니티가 취약한 BECM은 대량으로 유입되는 데 어려움을 겪게 되며 투자 매력을 상실하게 됩니다.
번영하는 커뮤니티의 가장 좋은 신호는 논쟁의 시점에 도달하는 것입니다. 우리는 자동차 컬렉터들이 최고의 대해 토론하는 모습을 보고 싶습니다. 또는 핸드백 애호가들은 가장 브랜드라고 생각하는 것을 지지합니다. 이 서비스는 모든 인터넷 코너에서 이용할 수 있습니다. 서브레딧Sneakers , , 그룹 채팅.
캄브리아기 수집의 시대
미래는 시계, 핸드백 및 와인의 BECM에만 국한되지 않습니다. 수백 개의 다른 투자 가능한 범주가 있습니다.
BECM의 기회는 모든 종류의 수집품에 대한 새로운 시장을 조명하여 새로운 대체 투자 조항에 대한 액세스를 개선하는 것입니다.
저희는 현재 DePIN으로 알려진 선구적인 통해 암호화폐가 2019년까지 실제 세계를 어떻게 변화시킬 수 있는지에 오랫동안 관심을 가져왔습니다. 저희는 DePIN 초기에 참여함으로써 많은 것을 배웠으며, DePIN 시장 기회에 대한 의견을 .
BECM 역시 DePIN과 마찬가지로 이러한 기회를 제공하며 소유 및 징수의 의미를 근본적으로 재정립할 것입니다. 이 공간에 구축되어 있다면 의견을 듣고 싶습니다. 중 한 명에게 연락하십시오Eli Qian 또는 .
(Title: 빌 )
/스테이블 코인의 최종장
오늘 저희는 기쁜 마음으로 마운틴 프로토콜에 대한 투자를 발표합니다. 마운틴 프로토콜은 미국 국채를 통해 전적으로 지원 받는 비허가형 일드베어링 스테이블 코인 USDM의 발행자입니다. 저희는 시리즈A 라운드를 이끌었습니다.
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