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비트코인을 설명할 때 자주 쓰이는 말 중 하나는 바로 ‘비트코인은 디지털 금이다’라는 것입니다. 여기에는 몇 가지 의미가 있습니다.
- 사람들은 금이 기능적으로 딱히 쓸모가 없음에도 불구하고(항상 금을 높게 평가해왔기 때문에) 앞으로도 항상 금을 높게 평가할 것이다. 그러므로 사람들은 비트코인 또한 기능적으로 딱히 쓸모가 없음에도 불구하고 비트코인을 높게 평가할 수도 있다.
- 비트코인은 정부 지원을 받지 않는다. 금이나 비트코인의 통화 공급량을 결정하는 중앙은행이 없다.
- 비트코인이나 금의 가격을 정치인들이 올릴 수 없다. 금은 존재하는 양이 고정적이며 비트코인은 최대 2천 백만개가 있다.
- 비트코인과 금은 모두 대체 가능하다.
- 비트코인과 금은 모두 실물화폐의 인플레이션 위험성에 대한 대비책으로 사용될 수 있다.
정부가 불안정해지고 정치인들이 권력을 유지하기 위해 화폐가치를 상승시키는 상황을 가정하고 이러한 상황에서 비트코인이 어떠한 위험성과 장점이 있을지 알아겠습니다.
금을 직접 캐서 거래에 사용하는 것은 매우 힘들 것입니다. 작은 거래를 하는 데 금을 쉽게 사용할 수는 없습니다.
침대 매트리스 밑에 보관해둔 금은 없어도 저 어딘가 있는 금고에 금이 있다고 가정해봅시다. 그 금에 대한 소유권이나 차용증서를 갖고 있다면 금에 대한 저장비용을 지불해야 하고 여기에는 거래상대방 위험 또한 내재되어 있습니다. 금고가 파괴되거나 할 수 있기 때문입니다. 그러나 더 중요한 점은 그 금고가 당신의 차용증서를 인정하지 않을 위험이 있다는 것입니다. 금이라는 실물 헤지에 대한 접근이 가장 필요한 때 정부 불안정으로 인해 그 접근이 제한되거나 무기한 연기될 수도 있습니다.
상황이 나쁠수록 금을 찾아야 할 가능성이 높고 차용증서를 현금으로 되찾거나 판매하지 못할 가능성 또한 높습니다. 차용증서를 팔 수 있더라도 팔아서 무엇을 받으시겠어요? 이미 가지고 있으나 점점 오르고 있는 실물화폐요?
이를 비트코인과 비교해 봅시다.
- 저장비용이 들지 않습니다.
- 더 쉽고 안전하게 저장할 수 있기 때문에 물리적인 도난의 위험이 현저히 낮습니다. (다중인증 등의 추가 기능도 지원)
- 자본통제의 대상이 되지 않습니다. 금 백만달러어치를 가지고 중국을 출국한다고 상상해 보세요.
- 비트코인은 나눌 수 있습니다. 비트코인을 여러 조각으로 나눠 거래에 사용할 수 있습니다. 인플레이션에 취약한 명목 화폐로 환전할 필요도 없습니다.
- 거래상대방 위험이 없습니다. 개인 암호가 곧 돈입니다. 돈에 대한 완전한 권한을 갖는 것입니다. 무슨 일이 일어나든지간에, 상황이 얼마나 나빠지든지간에 개인 암호와 인터넷만 있으면 언제든 돈을 찾을 수 있습니다. (블록스트림의 경우 위성을 이용하여 언제든지 전 세계 어디에서나 비트코인을 찾을 수 있게 해 주는 서비스를 제공하고 있습니다.)
미국의 경우 초인플레이션의 위험성이 낮습니다. 그러나 다른 국가들은 상황이 다릅니다. 베네수엘라, 아르헨티나, 남수단, 시리아, 터키, 한국, 북한에 거주하는 최대 2억5천만명의 인구는 3조 2천억달러 가량의 GDP를 생산합니다. 이 사람들에게는 초인플레이션과 정부 붕괴의 공포가 매우 현실적입니다.
파란색으로 표시된 국가는 인플레이션이 20% 이상입니다.
초록색으로 표시된 국가는 인플레이션이 10% 이상입니다.
사람들이 부를 금으로부터 비트코인으로 이전시킴에 따라 금값은점점 떨어질 것으로 예상합니다. 금은 비트코인이 대체할 수 없는 기능적 가치(보석, 컴퓨터 칩 등)가 있기 때문에 가치가 $0이 되지는 않을 것입니다. 비트코인은 금을 완전히 대체하지는 않겠지만 실물 헤지로서의 금을 대부분 대체할 것입니다.
이러한 주장에 대해 몇 가지 반박이 가능합니다.
금은 그 역사가 더 길고 이는 더 높은 장기적 안정성을 의미합니다. 금은 더 이해하기 쉬운 개념입니다. 금은 보이기도 하고 만질 수도 있습니다. 반면 비트코인은 순전히 추상적인 개념입니다. 보이지도 않고 만질 수도 없습니다. 비트코인에 치명적인 버그가 생기거나 암호화가 파괴된다면 어떻게 하나요? 금은 비트코인에 비해 가격 변동성이 높지 않기 때문에 자산을 더 안정적으로 보유할 수 있습니다. 이를 더 자세히 살펴보겠습니다.
1번에 대해 딱히 좋은 답은 없습니다. 과거의 관성을 믿으신다면, 비트코인이 실물 헤지로서의 금을 대체할 것이라고 믿지 못하실 겁니다. 금의 가치에 대한 오래된 자기 충족 예언은 믿으셔도 비트코인으로의 가치에 대한 새로운 자기 충족 예언은 믿지 않으실 수도 있을 것입니다. 그러나 인류는 새롭고 이상한 관행들을 빠르게 받아들이는 놀라운 능력을 항상 보여주었습니다.
에이비엔비 - 모르는 사람들을 자기 집에 머무르게 함
우버 - 모르는 사람의 차에 탐
페이스북 - 모르는 사람들이 쉽게 볼 수 있는 인터넷 공간에 자녀와 친구의 사진을 올림
스마트폰 - 4인치 화면으로 글을 읽고 동영상을 볼 수 있을 것이라고 예측한 사람은 거의 없음
기존의 해결책들이 훨씬 더 오랜 시간동안 존재했기에 사람들은 더 나은 해결책을 받아들이지 않을 것이라고 주장하는 것은 역사적으로 대부분 틀린 것으로 증명되었습니다. 열세한 기술들이 즉시 사라지지는 않겠지만 열세의 중력은 극복할 수 없습니다. 일부 사람들이 원하는 만큼 빨리 중론이 바뀌진 않지만 어쨌든 결국 바뀌기는 바뀝니다.
2번의 경우 오늘날 사실이긴 하나 곧 더이상 유효하지 않게 될 겁니다. 1995년에 인터넷의 개념을 이해한 사람은 거의 없었잖아요.
3번은 가능하지만 가능성이 매우 낮습니다. 비트코인의 네트워크 가치는 오늘날 6~700억달러 정도입니다. 만약 심각한 취약성이 존재했다면 이미 누군가 찾아서 공격하고도 남았을 것입니다.
그러나 심각한 버그를 발견할 가능성은 여전히 있습니다. 대표적인 예로 몇 년 전 OpenSSL의 하트블리드 버그가 있었습니다. 하트블리드 버그가 발견되자 테크 커뮤니티는 단결했고 인터넷 상의 주요 파워 센터들이 이 버그를 치료하는 새로운 버전의 OpenSSL로 업그레이드 하기도 했습니다. 2011년부터 2014년 사이에 비트코인 네트워크에서 버그가 발견되었을 때에도 비슷한 일이 일어났었죠.
4번은 오늘날 사실이지만 미래에는 그러할 가능성이 낮습니다. 오늘날 비트코인은 전세계에 있는 금의 1%정도의 가치를 보유하고 있습니다. 비트코인의 전체 가치가 증가하면 자본 흐름의 절대적 양이 제한되어 있기 때문에 비트코인의 변동성은 감소할 것입니다. 비트코인의 가치가 1조달러가 되면, 100억달러의 자본 흐름은 현재 600~700억불인 네트워크 가치에 대한 100억달러의 자본 흐름보다 시장을 훨씬 덜 변화시킬 것입니다.
비트코인에 반대하고 금을 지지하는 주장은 대부분이 취약한 주장이고 변화의 부족, 세상에 대한 정적인 관점, 그리고 가능성이 낮은 사건들을 근거로 하는 주장들입니다. 반면, 비트코인을 지지하고 금을 반대하는 주장들(저장, 운송, 숨겨놓을 수 있음, 나눌 수 있음)은 반박이 불가능합니다.
비트코인은 디지털 금보다 낫습니다.
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