金融の将来性を握るリアルタイムレポーティング

編集者による注：*この記事はSpencer ApplebaumとMatt Shapiroによるものです。*

本日、Union Square Venturesの友人が主導する Dune Analyticsの800万ドルのシリーズAラウンドに投資したことを発表いたします。Redpoint VenturesとDragonfly Capitalも出資しました。

Duneの熱心なユーザーとして、Duneのシードラウンドに昨年参加した後、今回の資金調達でダブルダウンの機会を得られたことを喜ばしく思います。日頃使用するものに投資できる機会はよくあることではありません。

Duneが持つパワー

Duneは、パブリックブロックチェーンからスマートコントラクトデータのクエリー、可視化、共有、探索をすべて1か所でこなせる分析ツールです。シンプルなSQLクエリーでリアルタイムデータの強力な可視化ができるようにEthereumスマートコントラクトデータをデコードしました。ユーザーは、リアルタイムで更新するダイナミックチャートでクエリーの結果を可視化し、あらゆる暗号資産プロトコルのKPIを表示できる総合的なダッシュボードを作成することができます。すべてのチャートは設定可能で、モジュール方式であり、ウェブでサードパーティーのサービスに組み込むことができます。

Duneは、ヘッジファンド、ベンチャーファンド、開発者、リサーチャー、プロトコルチーム、CeFiビジネスといった暗号資産コミュニティーでは、事実上誰もが使用状況チャートやダッシュボード作成・共有をDuneで行っています。いまでは4万以上の分析がDuneに公開され、誰もが閲覧やリミックス、フォークができます（リミックスとフォークについては後述）。

セルサイドのアナリスト、ニュース組織、開発者、ベンチャーファンド、その他市場参加者によるサードパーティによるリサーチが毎日読まれています。DeFiやNFTsに関するリサーチでチャートが含まれていた場合、それは50%の確率でDuneがデータソースか、リサーチにDuneのチャートが直接組み込まれているといってよいでしょう。Duneの商品は暗号資産スペースで多く使用されています。

極めて広く使用されているため、オープンソースのコラボレーションにおける一部と成りつつあります。また財務報告の標準データツールにもなっています。ここに、Aaveの財務を監視するためにDuneダッシュボードを作成したLlamaチームの協力を得て、1つの例をご紹介します。

出典：LlamaによるAave財務

2020年9月のMulticoinによる初めての出資以来、Duneチームは急速に新商品を市場に発表しています。過去12か月で、次のような多くの商品を立ち上げました：

1. Address Labels —例えば、アドレスAは、「大手DEXトレーダー、Compoundコア開発者チーム、Uniswapのクジラ（大口保有者）としてタグ付けられています。
2. Project Dashboards — 特定のプロジェクトのダッシュボードが厳選されたリスト。
3. いくつかのチェーン統合 — 現在では、xDai、Polygon、Optimismが存在。
4. Dune V2 — クエリーエディターと実行エンジンを、より高性能で使いやすいバージョンにアップグレード。これによって以下の点が確実になります。（1）信頼性の高いクエリー実行と拡張可能なセットアップ（従来のアプリでは対応しきれなかったため）（２）Dune全体にわたって統合された使いやすいUI（3）今後の急速なイテレーションに向け設定/スタックを改善。

さらに、Dune Analyticsは、2名の共同創設者から15名のチームに成長し、現在も積極的に採用を行っています。

リミックス可能、構成可能な分析

従来の金融市場データのプロバイダー市場は、2019年には330億ドルの売上を生み出した確立されたセクターです。結果、以下のように多くのチームが、市場のさまざまなセグメントを対象とした暗号資産データプラットフォームを構築しようと続出しました：（1）CeFi取引所のコンプライアンスチーム（2）機関投資家（3）リテールトレーダー（4）開発者

主要な暗号資産データプロバイダーの多くは、クローズドプラットフォームという共通点を持っています。すなわち、事前に構成されたメトリックやデータパッケージを生成し、投資家に販売しています。そうすることで、どのメトリックが最も重要であるかを投資家や研究者に暗示しています。このデータは非常に高額な購読料を伴うため、大規模な資金を有し、購読料を支払う余裕がある高度な市場参加者のためのものです。

Duneのアプローチはこういった従来のプロバイダーと対抗しています。Duneの魔法は、その製品自体が複雑な技術を取り除き、SQLの初心者でさえが複雑な可視化を設定できることにあります。また、他のユーザーはこういった可視化を基にリミックスすることができます。Duneは、投資家や開発者にどのメトリクスを重視すべきかを指示することはありません。むしろ、必要な可視化やクエリを構成するのに欠かせないツールを提供してくれるのです。

Duneは、コミュニティ参加に成り立つ次のような自己強化ネットワーク効果のメリットを受けています。（1）コミュニティがクエリを生成（2）そこからは、フォークするクエリの豊富なライブラリの存在（3）埋め込みグラフの共有によって注目が集まり、コミュニティは増大　（4）新規ユーザがDuneを発見。

財務報告の未来と市場駆動型の洞察

私たちは暗号資産の最も強力なアプリケーションの1つはDefiだと考えてます。金融の基盤は流動性と取引にあります。DeFiは、ブロックチェーン上で何十億ものユーザーにとって金融契約を非カストディアル、許可不要、検閲耐性にすることで、世界中の金融インクルージョンを劇的に向上させる金融レールを提供することができます。同時に、既存の市場参加者にとっても管理コストや手数料を軽減します。これがわたしたちのオープンファイナンスのメガテーマの前提です。

SEC会長であるGary Gensler氏は最近の講演、で、投資家の保護や透明性、その暗号資産とDeFiへの応用性について触れました。公開企業であることの基本的柱の1つは事業の性質とその財務を透明にすることです。こういった透明性と報告にかかわるコストは面倒なものです（企業が長く非公開でいる理由です。）SECでは、上場企業のコンプライアンスコストは、年間平均150万ドルだと推定しています。

さらに、金融市場の透明性は一般的に、2~3週間の長さで90日に一回行われます。様々な企業のセルサイドアナリストが、将来の収益をより精密に予測するために、非常に詳細な金融モデルを微調整する業界が存在します。このモデルは、買いまたは売りの推しを支えており、投資家による資本の割り当てにも影響を与えています。

大規模なファンドはその90日間にわたって、企業にかかわるより深い洞察を得るために代替データソースを使用するようになりました。これは、駐車場の衛星データ、来店/チャネルチェック、ウェブトラフィック、クレジットカードデータなどにおよびます。その情報にアクセスできるのはそれを見つけ、購入できる人に限られます。90日間の間に企業の業績に好都合または悪都合なことが起こり得ることにも関わらず、企業の可視性は限定されています。

企業の業績を理解するのに3か月待たなくても、アナリストがリアルタイムで業績を追跡することが出来たとしたらどうでしょう？代替的データソースを探すのではなく、収益、ユーザー、その他のKPIを追跡する管理ダッシュボードにリアルタイムにそして無料でアクセスようになります。

MakerDAOの例をご覧ください。MakerDAOは、イーサリアム上に構築された分散型クレジットファシリティで、ユーザーは次のことができます：（1）暗号資産を担保に、信用なし（トラストレス）に融資を受けることができる（2）ポートフォリオに即座にレバレッジを追加（3）Daiと呼ばれる安定した暗号資産を生成する。Duneを使用し、リアルタイムで24時間、インターネットに接続できる人なら誰でもがMakerDAOのユーザーの活動、収益、借入金残高、ファシリティのバランスシート、Daiの使用状態、システムのグローバル担保比率を追跡することができます。これが金融の未来です。

出典：@SebVentures / MakerDAO - Dune Analyticsのダッシュボード

今後の道のり

Duneが最初に書いたように、「革命は四半期ごとに報告されるものではありません」。オープンファイナンスやブロックチェーンテクノロジーは、決算報告の方法に永続的なインパクトを残すでしょう。ユーザーやアナリストが、リアルタイムでいつでも決算報告書を把握できるような経験をすれば、もう決して元に戻ることはないでしょう。

Duneは、唯一の暗号資産ネイティブデータ会社です。すべてがオープンで設定可能、アクセス可能、ソーシャルで、コミュニティ中心の方法で構築されています。DeFiやNFT分析の両方において、主要なデータ可視化ツールであり、新しいチェーンを迅速に適用し、より強力な分析製品を構築するとともに市場を独走しています。

私たちは金融の未来は、透明性とリアルタイムの洞察力よって導かれると考え、Duneはその点でこの動きを主導しています。

未来を築くのに興味がある方、Duneチームは積極的に人材を募集しています。応募はこちらから。