受信トレイに直接配信される暗号通貨の最高のインサイトを入手してください。下記のニュースレターを購読してください。

mail icon

なぜBinanceの成長はBlizscalingといえるのか(Binance is Blitzscaling)

Tushar Jain
Spencer Applebaum
2019年11月7日 | 5 minute read

はじめに

ベンチャー投資家でLinkedIn共同創業者のReid Hoffman(リード・ホフマン)氏は、スタートアップ企業が不確実な状況の中で効率よりもスピードを優先させ、市場で圧倒的No1のポジションを築き上げることを「Blitzscaling(ブリッツスケーリング)と名称した。

そしてMulticoin Capitalは未来が不確定なブロックチェーン産業で、2017年7月に創業したBinanceの動向はまさにBlitzscalingであるとレポーティングしている。 Binance is Blitzscaling( 2019年の初めMulticoin CapitalはBinanceとBinance Coin ($BNB)に関するレポートを発表しました Analysis and Valuation")。

そのレポートは我々の数ヶ月間のBinanceへの調査の集大成でした。 それ以来、MulticoincapitalはBinanceが驚異的なペースで成長し続けていることを注意深く観察していました。

その結果、弊社はBinanceの急成長を説明するためには、Reid Hoffman(リードホフマン)が生み出した言葉「Blizscaling」を使うのが最も簡単でわかりやすいと考えました。 リード・ホフマンの著書「Blitzscaling(pp.24-25)」によると

“ある企業が特定の市場のトップポジションを手に入れればリスクをとることは非効率なことではなく、100%当たる賭けを行うくらい効率的なものです。ポジションを勝ちとれば効率はそれほど重要なものではなくなり、負ければ効率は全く関係ないものになってしまいます。

長年にわたり、多くの人が一貫した利益を上げずに資本を消費するリスクの高い戦略を批判してきましたが、Amazon(アマゾン)はその非効率性によって、オンライン小売、電子書籍、クラウドコンピューティングなど、いくつかの重要な市場での勝利に貢献しました。”

そしてブロックチェーン業界においては、Binanceが他のどの企業よりも積極的にBlitzscalingを実践しています。

その証拠にBinanceは2019年の第3四半期だけで、Real10 exchangeと言われているCoinbase、Kraken、Bitfinex、Poloniex、Bittrex、Gemini、Bitstamp、itBit、bitFlyerなどの取引所が生み出したプロダクト数よりも多い12のプロダクトを1社だけでローンチさせています。

Binanceが生み出した12のプロダクトはそれぞれ重要なものですが、誰もプロダクトの詳細を整理してまとめてはいません。ただBinanceは他の取引所よりもはるかに戦略的にプロダクト開発やアライアンスを行なっていることは明らかです。

Binanceは新たな金融モデルを築いています。

しかし市場はまだBinanceの戦略の目的を完全に理解していないでしょう。 そしてBinanceは仮想通貨取引所や企業という枠組みでは説明できないエンティティになると思われます。

さらにBinanceはグローバルでオープンな金融システムの中心的存在にとなるために、既存の金融機関などとも競合争いをしています。

かつてBinanceはスポットの仮想通貨取引所でした。

しかし今のBinanceはそのエコシステムの中で、先物、証拠金、融資、オプション取引を提供するようになりました。

そしてBinanceは、既存の金融システムが提供しているプロダクトレベルを見習いながら、成長し続けています。

Binanceが提供するバリエーション豊かなプロダクトは、既に他に類を見ないプロダクトとなっています。しかしBinanceの挑戦はまだ始まったばかりです。

そしてBinanceの緻密で迅速な戦略によって、他のどの企業にも匹敵することのない独創的なクロスセリング機能を実現させることができました。

たとえばトレーダーはBinanceを使用すると、Binanceアカウントに保持されている残高を利用して、先物、オプション、証拠金取引の担保要件を維持することができます。

それに加えて、Binanceはユーザーに代わってユーザーの資産を自動的にStaking(ステーキング)し、その利回りをユーザーに分配する機能も持っています。 これにより、ユーザーは資産をBinanceに保管し続けるようになり、資産を他の取引所に送信する必要なく、迅速に取引できるようになります。

これによりBinance内の通貨流動性が高まり、Binanceに保管される資産が増えネットワーク効果が大きくなります。

Binanceは、Staking(ステーキング)、cross-marging(クロスマージニング)、Binance DEX(Binanceの分散型取引所)BNB(Binanceが発行するネイティブトークン)を組み合わせることにより、これまでにない新しい種類のネットワーク効果を生み出しています。

Multicoin CapitalのKyle(カイル)はオープンファイナンスで取引所を開始する準備ができている企業などを調査し、同社ブログで発表しました。

調査の結果、人々がBinanceに対して有利子の預金口座、支払いチャネル(クレジット/デビットカードを含む)、レガシーバンキングシステムが提供するその他のサービスを提供することを期待するのは当然のことだと考えられます。

インターネットと現代の消費者心理の進化は、金融サービススタックの再構築を促進させています。 そして Binanceは実際にBettermentのようなロボアドバイザー、TransferWiseのような送金会社、Robinhoodのような株式ブローカーと競合して、未来のネオバンクになっていくでしょう。さらにはUberのような会社でさえ競合になると、私たちは考えてます。

これらのネオバンクは、ナローバンクを通して得た信頼性を利用して、預金口座や支払いソリューションなど、レガシーバンクのコアとなる利益率の高いサービスに拡大していきます。 金融サービスは規模に対する強力なリターンがあるので、将来最大のネオバンクとなる企業は可能な限り幅広い市場に役立つように設計されていると予想されます。

Binanceは検閲耐性のあるペイメントプロセスで国際的に運営できるようになると、Binanceの市場が大幅に拡大し他のネオバンクよりも大きな競合優位性を得られるでしょう。 Binanceは仮想通貨取引所市場にBlitzscalingに参入しているのではなく、世界のネオバンク市場全体を対象にBlitzscalingしています。 (終わり)

Binanceに関する当社のフォローアップレポートでは、Binanceのクリプト市場における優位性と、Binanceがどのようにして製品提供を拡大しているかを探ります。また、BNBの価値の獲得、暗号取引所の競争状況、そしてBNBが現在の価格で急激に過小評価されていると考える理由についても説明しています。

Disclosure: Unless otherwise indicated, the views expressed in this post are solely those of the author(s) in their individual capacity and are not the views of Multicoin Capital Management, LLC or its affiliates (together with its affiliates, “Multicoin”). Certain information contained herein may have been obtained from third-party sources, including from portfolio companies of funds managed by Multicoin. Multicoin believes that the information provided is reliable but has not independently verified the non-material information and makes no representations about the enduring accuracy of the information or its appropriateness for a given situation. This post may contain links to third-party websites (“External Websites”). The existence of any such link does not constitute an endorsement of such websites, the content of the websites, or the operators of the websites. These links are provided solely as a convenience to you and not as an endorsement by us of the content on such External Websites. The content of such External Websites is developed and provided by others and Multicoin takes no responsibility for any content therein. Charts and graphs provided within are for informational purposes solely and should not be relied upon when making any investment decision. Any projections, estimates, forecasts, targets, prospects, and/or opinions expressed in this blog are subject to change without notice and may differ or be contrary to opinions expressed by others.

The content is provided for informational purposes only, and should not be relied upon as the basis for an investment decision, and is not, and should not be assumed to be, complete. The contents herein are not to be construed as legal, business, or tax advice. You should consult your own advisors for those matters. References to any securities or digital assets are for illustrative purposes only, and do not constitute an investment recommendation or offer to provide investment advisory services. Any investments or portfolio companies mentioned, referred to, or described are not representative of all investments in vehicles managed by Multicoin, and there can be no assurance that the investments will be profitable or that other investments made in the future will have similar characteristics or results. A list of investments made by funds managed by Multicoin is available here: https://multicoin.capital/portfolio/. Excluded from this list are investments that have not yet been announced (1) for strategic reasons (e.g., undisclosed positions in publicly traded digital assets) or (2) due to coordination with the development team or issuer on the timing and nature of public disclosure. * This blog does not constitute investment advice or an offer to sell or a solicitation of an offer to purchase any limited partner interests in any investment vehicle managed by Multicoin. An offer or solicitation of an investment in any Multicoin investment vehicle will only be made pursuant to an offering memorandum, limited partnership agreement and subscription documents, and only the information in such documents should be relied upon when making a decision to invest.*

Past performance does not guarantee future results. There can be no guarantee that any Multicoin investment vehicle’s investment objectives will be achieved, and the investment results may vary substantially from year to year or even from month to month. As a result, an investor could lose all or a substantial amount of its investment. Investments or products referenced in this blog may not be suitable for you or any other party.

Multicoin has established, maintains and enforces written policies and procedures reasonably designed to identify and effectively manage conflicts of interest related to its investment activities. For more important disclosures, please see the Disclosures and Terms of Use available at https://multicoin.capital/disclosures and https://multicoin.capital/terms.