DeFi的隐形天花板

通過 Kyle Samani

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去中心化金融(DeFi)生态在过去两年间取得了长足发展,我也一直在考虑协议层面的竞争力和市场规模。我在四月份对前者进行过分析,本文将侧重于研究后者。 对以太坊目前的DeFi现状,我最大的担忧是它受制于一种或几种隐形天花板(在下文我会进行解释)

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博客文章

DeFi的隐形天花板

去中心化金融(DeFi)生态在过去两年间取得了长足发展,我也一直在考虑协议层面的竞争力和市场规模。我在四月份对前者进行过分析,本文将侧重于研究后者。 对以太坊目前的DeFi现状,我最大的担忧是它受制于一种或几种隐形天花板(在下文我会进行解释)

闪电2020:面向比特币Web3开发者的工具包

很多对Web3感兴趣的开发者和投资者在几年前就放弃了基于比特币区块链进行开发的念头,他们认为比特币受限的吞吐量、过高的延迟和保守的可编程性让比特币开发可望不可即。实际上这也是以太坊和当今众多Web3平台(如Arweave、Cosmos、Polkadot、Solana等)诞生的原因。人们普遍认为这些新平台提供的功能是比特币无法实现的……直到现在。

论DeFi协议的分叉

随着一批一层区块链将要上线,我一直在思考以太坊的网络效应,以及基于以太坊DeFi协议的护城河(defensibility)。 几年前,我写了一篇关于非主权一层网络货币(如比特币和以太坊)网络效应的文章。此后以太坊上的DeFi生态繁荣发展:通过几十个DeFi协议,基于一些大型的资金质押池,用户们先后获得了数亿美元的贷款。

我们对去中心化金融超级网络—dForce的投资

今天我非常兴奋地公布,Multicoin Capital领投,完成了对dForce的150万美元融资,其他参投者包括我们的合作伙伴招银国际(CMBI)和火币资本。dForce是全球首个开放金融协议超级网络。

信任图谱

当人们谈起加密行业中的金融服务(交易、存储和借贷等)时,他们总会谈到“去中心化”或“中心化”。加密布道者倾向于认为前者的风险更小,因为用户无需信任交易对手就能托管资产,从而避免了由于以下情况导致资金损失的风险:黑客攻击、不当行为、政府扣押以及由于其他形式的人为失误或恶意行为。

3月12日:加密市场结构的崩溃(第二部分)

注:前几天我写了一篇文章,分析3月12日加密市场结构的崩溃。本文为第2部分,针对第1部分提到的一些系统性问题,探索可能的解决方案。 我们先来回顾一下,当前的区块链(比特币和以太坊)其中的一个核心结构问题是,它们都无法提供庞大的交易吞吐量,以致无法在波动环境中实现跨交易场所的全球性交易。当波动性加剧,交易员要在交易所之间转移资产,进行价差套利,同时他们需要快速完成这个操作(低延迟)。

3月12日:加密市场结构的崩溃(第一部分)

加密市场在3月12日出现了两轮暴跌,前后大约相隔13个小时。第一轮发生在早上,第二轮则在晚上(美国时间)。首次下跌的幅度大约为25%,速度很快但相对有序;但是,在第二次下跌期间,市场结构崩溃了。糟糕的是第二轮下跌导致比特币在几分钟内跌破4,000美元,创下七年以来最大的单日跌幅。如果市场结构没有崩溃的话,BTC应该不会跌破4,000美元。

无限扩展

今天,绝大多数的经济活动是通过公司进行的。公司诞生于15世纪,最初的形式是股份公司。从那时起,资本结构、有限责任和其他参数都发生了变化,但公司作为促进经济活动的渠道的基本前提基本上没有改变。

欢迎Mable Jiang加入Multicoin Capital

自两年多前推出Multicoin Capital以来,我们一直在寻求建立一个加密货币原生、具有全球规模的资产管理公司。在过去的12个月里,我们一直在努力思考,为了实现这一愿景,我们究竟应该如何发展公司。我们认为,我们能够采取的最重要的行动是在亚洲发展有意义的存在。

对Permaweb的投资

今天,我怀着兴奋的心情宣布我们对Arweave的投资,这种新的协议和区块链引领了一个全新的概念:永久数据存储。Arweave是Permaweb的基础,是Web3堆栈的关键基础。我们与a16z crypto和联合广场风险投资(Union Square Ventures)的朋友们共同进行了此次投资。